20250506-太平洋-软通动力-301236.SZ-收入持续向好_积极布局AI及机器人领域_5页_356kb

软通动力2024年报及2025年一季报数据显示，公司2024年实现营业收入31,316亿元，同比增长7813%；归母净利润180亿元，同比减少6621%。2025Q1营收为7,011亿元，同比增长2865%，但归母净利润为-198亿元，同比亏损缩窄。公司深化软硬一体化布局，完成对同方股份计算机业务整合，推出信创整机品牌软通华方及智能产品，2024年第四季度PC出货量同比增长126%，市场份额稳居国内第二；全年PC市场份额为9%，排名第三。计算产品与智能电子业务收入达12,920亿元。

在开放鸿蒙生态方面，公司作为首批矿鸿OSV合作伙伴，中标全国首个千万级矿鸿装备改造项目，并在电力、信创等领域推进OpenHarmony适配，累计贡献代码量超42万行，开源社区排名第三。子公司鸿湖万联成为OpenHarmony社区A类捐赠人，参与重大决策并主导标准制定。原生鸿蒙方面，公司研发50余个组件，支撑上千款应用上架，与500+生态品牌合作，对接1200+生态产品。

公司积极布局AI及机器人领域，推出天坊工业互联AI平台、智能制造MOM平台等产品，中标山东钢铁集团“AI+钢铁”项目及中核财务公司金融管理系统，打造山西晋云“AI+煤矿”等标杆项目。机器人方面，已完成6款产品研发，与智元机器人战略合作。2025Q1公司销管研费用率分别为32.9%、53.5%、34.1%，同比分别下降0.75pct、1.34pct、1.11pct。

投资方面，公司预计2025-2027年营业收入分别为36,472亿、42,040亿、47,709亿，归母净利润分别为402亿、604亿、866亿，维持“买入”评级。风险提示包括信创推进不及预期、新业务进展不及预期及市场竞争加剧。财务指标显示，2024年毛利率为19.26%，销售净利率为11.0%。公司核心竞争力体现在与华为的生态合作及软硬一体化布局，未来增长点集中在AI、机器人、鸿蒙生态等领域。