20230424-东吴证券-完美世界-002624.SZ-2023年一季报点评_业绩符合预期_新产品周期逐步开启_3页_782kb

完美世界（002624）2023年一季报报告总结

• 业绩表现：2023年第一季度公司业绩符合预期，营业收入同比下降约18%，但归母净利润与盈利预测保持一致。业绩波动主要由产品生命周期变化及资产处置影响所致，例如《幻塔》从初期高峰步入成熟期，贡献收入下滑。

• 新周期开启：新产品如《天龙八部2：飞龙战天》成功上线，iOS榜单表现优异，新游储备丰富，包括多种创新品类游戏，预计将支撑未来业绩持续增长。

• AI战略布局：公司成立AI中心，推进AI技术在游戏研发、NPC、场景建模等领域的应用，以实现降本增效和优化玩家体验。

• 投资展望：维持“买入”评级，EPS预测显示2023-2025年业绩稳步上升，当前股价对应PE逐年降低至23-20倍。风险因素包括政策变化、新游不及预期等。