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通信设备制造行业周报（2015年11月30日）总结

核心内容

本报告是安信通信行业周报，主要分析了2015年11月30日通信行业的重要动态、市场表现及投资建议。

主要观点

• 市场表现：上周沪深300指数下跌5.76%，创业板和中小板分别下跌5.38%和5.64%。通信板块整体下跌5.21%，但部分个股表现突出，如朗玛信息（+33.10%）、广东榕泰（+25.45%）等。
• 投资建议：建议投资者逢低配置成长性子行业和个股，重点关注互联网基础设施（IDC/CDN/云计算）、流量经营、物联网、北斗军工、光通信、网络优化等领域。重点推荐世纪鼎利、吴通控股、宜通世纪、海格通信、华星创业等公司，同时关注广东榕泰、初灵信息、茂业通信等。

关键信息

1. 重点事件

• 鑫茂科技退出滨海高新区，终止光纤预制棒项目。
• 富春通信转让控股子公司华南通信15%和16%股权。
• 创意信息收购格蒂电力100%股权，业绩承诺为2015-2017年净利润5850万元、7600万元、9500万元。
• 中国移动收购铁通固网资产，交易金额超300亿元。
• 中国联通推出“手机流量永不清零”套餐，提升用户体验。
• 工信部将发布“互联网+”三年行动计划，重点部署智能制造、信息基础设施等。
• 爱立信阿朗获得卡塔尔运营商Ooredoo 5年期网络升级合同。

2. 行业动态

• 中兴微模块数据中心获得CDCC颁发的标准化示范项目奖项。
• 全球LTE-A商用网络已达100张，LTE商用网络达430张。
• Li-Fi技术有望在3-4年内投入商用，传输速度可达1Gbps。
• 中国将发射世界首颗量子通信卫星，提升量子通信能力。
• 华为4G高铁+方案在宁杭高铁成功测试，提升用户体验和网络性能。
• SOHO中国与北京联通战略合作，拓展通信服务。
• 日本东芝考虑出售半导体业务以应对财务问题。
• 台湾政府考虑取消陆资投资半导体设计行业的禁令。
• 中国移动计划在2018年平昌冬奥会期间进行5G网络试用。

3. 公司动态

• 网宿科技非公开发行股票，募集不超过36亿元。
• 吴通控股设立全资子公司，加强移动互联网广告布局。
• 广东榕泰收购森华易腾，预计2017年云计算收入过亿元。
• 初灵信息拟以6.6亿元收购视达科，拓展大数据产业链。
• 华为推出智能眼镜，应用于医疗领域。
• 安华高收购博通，欧盟无条件批准交易。
• 中国移动完成超短期融资券发行，金额100亿元。
• 中天科技中标印度OPGW项目，拓展海外市场。

4. 风险提示

• 运营商投资规划不达预期；
• 公司转型不达预期的风险。

投资建议

• 重点关注成长性子行业及个股，如互联网基础设施、流量经营、物联网、北斗军工、光通信、网络优化等。
• 本周重点推荐世纪鼎利、永鼎股份、吴通控股、宜通世纪、海格通信、华星创业等。
• 预计未来3-5年业绩增长的公司包括永鼎股份、华星创业等。

行业评级

• 投资评级：领先大市-A，未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

公司评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：A、B。

报告联系人

• 上海联系人：孟硕丰、侯海霞、潘艳、朱贤、许敏
• 北京联系人：温鹏、李倩、周蓉、张莹
• 深圳联系人：胡珍、范洪群、孟昊琳、张青、邓欣

数据来源

• Wind资讯
• 安信证券研究中心

免责声明

本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，投资者需自行判断。