20230605-国金证券-华富基金经理廖庆阳分析报告_把握医药细分贝塔_配合高爆发个股精选_12页_1mb

基金经理廖庆阳拥有药学本科、复旦金融学研究生学位，16年投资经验，医药行业研究近9年，擅长医药细分领域的景气轮动与个股选择。

代表产品华富健康文娱（001563），自2015年起运作，基金经理2021年11月接管。基金定位灵活配置，年内上涨83.9%，近三年累计收益-46.9%，波动率高（年化26.44%），排名医药基金靠前。

资产配置：股票仓位长期维持高位（>90%），无主动调仓行为。行业配置集中于医药（占比超过80%），子行业3-4个为主，轮动频繁，近年重点配置化学制药、医疗设备、体外诊断等板块。

选股风格：偏好中小市值、盈利弹性和景气边际改善的个股，重仓股季度胜率60%，2022年排名32/115。持仓分散，前十大重仓股占比较低，行业平均换手率较高（约5倍），持股留存度低，说明调仓频繁，组合更关注短期机会。

风险提示：海外市场政策变化、国内政策不及预期、疫情发展不确定性。

业绩与风险要点：

• 近一年：上涨83.9%，排名医药基金前10%
• 近三年累计收益：-46.9%，同类排名16/115
• 波动率：年化26.44%，同类高排名
• 股票仓位平均92.16%，长期稳定高仓位