20240606-华宝证券-基金经理投资价值分析报告_华富基金廖庆阳_成长与确定并重_深挖细分alpha_12页_964kb

廖庆阳基金经理投资能力分析报告总结

主讲人：廖庆阳
职位：华富健康文娱基金经理
学历：复旦大学经济学硕士

投资能力三大特征

1. 着眼中期，随机而动，深挖细分α

• 中期持有：坚持寻找获得Beta收益的细分行业个股，进行中长期配置。
• 侧重稳健：根据市场环境变化，当前更注重已实现的业绩和业绩拐点带来的Alpha。
• 行业偏好：主要集中于创新药，辅以医疗器械和中药配置。

2. 成长与确定并重，小盘风格延续

• 选股标准：业绩确定性优先，兼顾创新药（高容忍度）、中药、医疗器械的成长特征。
• 估值策略：因地制宜，对创新药估值相对宽容；对于其他行业则要求严格的测试参数，关注业绩增长拐点。

3. 偏好底部买入，高换手特征不改

• 买入时机：左侧机会（情绪超跌）、右侧信号捕捉，注重性价比与周期变化。
• 操作方式：高换手、分散持股是原有策略的体现。随着市场环境变化，近年换手率有所下降，持仓集中度上升，显示其从“纯成长”转向“成长与确定性并重”。

主要产品表现

• 基金规模截至2024年3月31日，华富健康文娱A/C合计规模达428亿元人民币。
• 业绩表现超越近90%同类基金，承担震荡下行行情中的更好回撤控制。
• 市场适应性涵盖医药多阶段行情（牛市、熊市、震荡），一贯具备较强主动管理能力。

经历与背景

• 前任研究发展部总监助理，曾从事证券研究工作。
• 近两年管理的基金业绩与风险收益比出色，验证其稳健+灵活的组合能力。

本分析总结基于《华富基金廖庆阳：成长与确定并重，深挖细分alpha基金经理投资价值分析报告》，共计约千字以内，无需再次引用或参考。