20250330-太平洋-电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第2期20250323-20250329）_景气度持续分化_重视锂电_光储龙头_15页_1mb

新能源行业周报 2025年3月30日

摘要

本周电力设备及新能源行业周报倾向于锂电、光储龙头等细分领域。锂电产业链中，正负极与电解液价格稳定，磷酸铁锂电池需求旺盛；固态电池技术进展显著，珠海市已发布首个产业发展方案；AI与科技融合领域，人形机器人商业化加速推进。上游价格方面，碳酸锂与氢氧化锂价格平缓，钴价小幅上涨。光伏产业链中，头部企业在扩产和技术优化方面持续发力，储能订单增长明显。风险提示包括下游需求不及预期、行业竞争加剧和技术迭代风险。

核心观点

1. 重点投资锂电与光储龙头：锂电产业链整体景气度良好，建议把握中下游新周期机会；固态电池技术进展迅速，已进入产业化阶段。
2. 光伏与储能板块表现强劲：光伏组件企业订单饱满，盈利能力提升；储能市场快速增长，头部企业订单储备充足。
3. AI与新能源融合发展加速：人形机器人领域取得突破，腾讯首次投资具身智能企业，推动商业化落地。

行业动态

• 固态电池产业化加速：国内首个固态电池产业5年行动方案公开征求意见，珠海冠宇等受益企业将迎发展机会。

• 上市企业动态

  • 比亚迪发布10C快充电池，电动车“油电同速”竞争开启。
  • 阿特斯2024年组件出货量311GW，储能业务订单激增。
  • 璞泰来推出股权激励计划，目标明确，提振股价。
  • 东方电缆在手订单达1.79万亿元，巩固海陆缆技术优势。
  • 晶科能源2024年蝉联全球组件出货第一，2025年目标85-100GW。

• 中关村论坛聚焦前沿科技：讨论AI、量子科技等，推动全球科技创新与合作。

风险提示

• 需求波动：下游需求不及预期，可能导致股价调整。
• 竞争加剧：行业内企业增加，可能压缩利润空间。
• 技术迭代风险：技术发展速度加快，行业需不断适应。

投资建议

未来6个月，行业整体回报建议看好，重点推荐锂电、光储龙头及技术领先的AI融合企业，相对沪深300指数有望超额收益。