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2016年3月15日晨会纪要总结

核心内容概览

2016年3月15日晨会围绕公司评论、行业评论及固定收益评论展开，重点分析了多个行业的表现与前景，推荐了一些具有投资价值的公司。整体市场情绪回暖，人工智能和次新股成为市场主线，同时债市依然具备投资价值。

主要观点与关键信息

公司评论

• 歌尔声学：与高通深度合作，获得虚拟现实产品芯片供应，作为虚拟现实龙头，未来将受益于行业增长。公司高管增持，彰显对公司发展的信心，继续重点推荐。
• 万绿生物：作为芦荟龙头，业绩稳步增长，终端产品进展显著，看好其转型战略。预计2016-2018年收入增速分别为14.0%、19.5%、25.2%，给予增持-A评级。
• 万科A：2015年业绩靓丽，拟通过购买地铁集团资产扩大市场份额。与深圳地铁的战略合作为其未来发展提供条件，继续推荐。
• 东方证券：2015年年报显示营业收入和净利润大幅增长，业绩优异，给予买入-A评级，目标价24.53元。
• 长青集团：再签生物质发电项目，布局集中供热与生物质利用，管理精细化，看好其未来发展，继续推荐。
• 涪陵电力：拟通过现金购买国网节能服务公司资产，未来有望成为国网节能业务资本平台。
• 宜安科技：掌握液态金属核心技术，拟收购全球龙头企业Liquidmetal，预计2015-2017年收入增速分别为10.2%、69.8%、40.6%，给予买入-A评级。
• 楚天科技：深耕制药装备，布局医药工业4.0，受益于医药智能化趋势，坚定推荐。
• 新和成：VA价格大幅提价，预计后续价格将持续上涨，推荐关注维生素板块。
• 教育板块：政府工作报告推动教育产业发展，板块上演涨停潮，建议系统性配置，推荐全通教育、新南洋、保龄宝等。
• 人工智能：市场情绪回暖，人工智能成为主线，推荐东方网力、思创医惠、科大讯飞等。

行业评论

• 市场反弹：市场情绪回暖，推荐基本面良好、业绩扎实的细分龙头。
• 地产板块：行业数据超预期，政策方向不变，重点推荐保利、绿地等龙头公司，关注二线偏三线城市股票。
• 非银金融：板块及转型金融大涨，推荐东兴证券、新华保险、宝硕股份等。
• 转型金融：重点梳理转型金融股，包括AMC、券商、保险、租赁等，推荐海德股份、浙江东方、宝硕股份等。
• 环保与节能：大气治理仍是环保首要目标，推荐长青集团、迪森股份、大通燃气等，关注天地科技。
• 有色板块：尽管短期金融属性减弱，但未来随着三大元素共振，工业金属、贵金属将启动新一轮上涨。
• 化工周期：寻找真正处于周期拐点的子行业，如染料、维生素等。

固定收益评论

• 债市观点：债市不伤，投资不起，债市仍具备投资价值，推荐关注长端利率债。

行业表现

前五名行业

后五名行业

重点推荐公司

• 歌尔声学：VR龙头，与高通合作，高管增持。
• 万绿生物：芦荟龙头，终端产品进展显著，转型战略明确。
• 万科A：业绩亮眼，与深圳地铁合作，销售规模增长。
• 东方证券：业绩大幅增长，推荐买入-A。
• 长青集团：生物质发电项目进展，管理精细化。
• 涪陵电力：国网节能业务注入，成为资本平台。
• 宜安科技：液态金属技术领先，收购全球龙头。
• 楚天科技：制药装备工业4.0，受益智能化趋势。
• 新和成：VA提价，维生素板块景气。
• 教育板块：推荐全通教育、新南洋、保龄宝等。
• 人工智能：推荐东方网力、思创医惠、科大讯飞等。

增发与IPO信息

2016年1季度业绩预告

IPO信息

增发预案信息

市场与行业动态

• 市场情绪回暖，人工智能成为主线，带动计算机板块。
• 教育产业进入成长阶段，推荐全通教育、新南洋等。
• 有色板块短期金融属性减弱，但未来将震荡偏强。
• 化工周期板块寻找真正处于拐点的子行业，如染料、维生素等。
• 债市不伤，投资不起，推荐关注长端利率债。