深度报告-20201116-开源证券-食品饮料行业深度报告_双十一电商渠道分析_龙头优势稳固_细分领域新品牌异军突起_23页_2mb

食品饮料行业双十一分析总结

核心内容

2020年双十一期间，食品饮料行业整体表现良好，尽管全网销售额同比略有下降，但部分细分领域如乳制品、麦片、保健食品、饮品、酒类等实现了量价齐升。同时，新兴品牌在细分市场表现突出，而行业龙头品牌仍保持稳固地位。

主要观点

• 双十一平台规模创新高：2020年双十一全网成交额达3328亿元，同比增长29%；天猫成交额达4982亿元，同比增长26%；京东成交额达2715亿元，同比增长32.8%。
• 消费需求旺盛：尽管全网销售额同比略降，但客单价稳步上升，显示出消费升级趋势。
• 细分领域新品牌异军突起：新兴品牌在饮品、辅食、麦片等细分市场表现优异，如元气森林、认养一头牛、宝宝馋了等，通过创新营销和良好用户体验抢占市场份额。
• 行业龙头地位稳固：食品饮料行业龙头品牌如三只松鼠、爱他美、伊利、茅台、百威等在双十一期间保持领先，其销售均价和销售额均有提升。
• 新零售渠道崛起：美团外卖、京东到家等新零售渠道在双十一期间表现亮眼，食品饮料品类占据重要位置。

关键信息

双十一平台销售情况

• 全网成交额：3328亿元，同比降18.8%
• 总包裹数：约13.25亿个，同比降20%
• 平均单价：251元，同比增1.5%
• 全网销售额：8403亿元，同比增29%
• 天猫成交额：4982亿元，同比增26%
• 京东成交额：2715亿元，同比增32.8%
• 苏宁订单量：增75%
• 直播电商表现：预售及狂欢期间直播带货总额达729亿元，薇娅、李佳琦等主播带货额超百亿

食品饮料行业表现

• 热销品类排名：2020年食品饮料销售额排名第8，与2019年持平。
• 乳制品：销售额约4.7亿元，同比增长60.9%；纯牛奶增速最快，达85%。
• 休闲食品：销售额约32亿元，同比降11.6%；三只松鼠、百草味、良品铺子保持领先，均价提升。
• 饮品：销售额约21.1亿元，同比增长39.9%；新兴品牌如元气森林、三顿半、认养一头牛表现突出。
• 保健食品：销售额23.2亿元，同比增长27.4%；Swisse、汤臣倍健、益节排名前三，均价提升。
• 奶粉辅食：销售额约19.7亿元，同比增长14.8%；爱他美、中国飞鹤等国产品牌排名上升。
• 酒类：销售额约11.1亿元，同比降1.8%；洋酒、啤酒销售额增长，茅台、五粮液、泸州老窖稳居前三。

投资建议

• 关注龙头企业：如贵州茅台、五粮液、伊利股份、西麦食品、金龙鱼等，这些企业在双十一期间表现稳健，具备增长潜力。
• 把握新兴品牌机会：如元气森林、认养一头牛、三只松鼠旗下品牌等，在细分市场表现优异，具备先发优势。

风险提示

• 宏观经济波动风险
• 消费复苏进度低于预期风险
• 原材料价格波动风险

行业趋势

• 消费升级：整体消费趋势向高端化、品质化发展，销售均价稳步提升。
• 市场下沉：三四线城市增速较快，为行业带来新的增长点。
• 直播电商引流：直播带货成为重要销售渠道，带动销售额增长。
• 细分市场创新：新兴品牌通过产品创新和营销策略在细分市场取得显著成绩。

结论

2020年双十一期间，食品饮料行业整体表现稳健，消费升级趋势明显，龙头企业优势稳固，新兴品牌在细分市场崭露头角。投资方面，建议关注龙头企业和具备创新能力和良好用户体验的新兴品牌，同时注意宏观经济和原材料价格波动等风险因素。