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未来3个月最看好的公司组合总结（第八十九周）

核心内容

同信证券在2014年1月6日发布的“未来3个月最看好的公司组合”报告，总结了2013年12月30日至2014年1月3日期间，公司组合的表现以及未来3个月的选股逻辑与策略。该组合主要关注具有成长潜力、行业景气度高、政策支持及核心竞争力强的公司，旨在实现绝对收益目标，如三年一倍、十年十倍，并追求年复合收益率达26%。

主要观点

• 组合表现：在2013年12月30日至2014年1月3日期间，组合累计实现收益56.86%，相比同期沪深300指数超额收益率达63.55%。
• 组合波动率：组合波动率1.62%，略高于沪深300的1.32%，但整体保持稳健。
• 组合换手率：组合换手率17.56%，表明组合在维持稳定的同时也具备一定的调整灵活性。

关键信息

本周调入与调出

• 调入：

  • 勤上光电（002638）：专注于LED照明，受益于全球LED产业的快速发展和政策支持。
  • 中瑞思创（300078）：主营ESLs和RFID技术，未来有望成为业绩增长的重要驱动力。

• 调出：

  • 格力电器（000651）：趋势走弱。
  • 一拖股份（601038）：趋势走弱。

选股逻辑

同信证券采用三步甄选逻辑：

1. 量化分析部筛选：从六类公司中筛选出两类公司，即在良好基础上经营更好的公司和出现经营向上拐点的公司，且所有公司均有足够的安全边际。
2. 公司研究部筛选：综合考虑行业景气度、政策支持、公司核心竞争力及产品服务的自主定价能力，进一步筛选出具有潜力的公司。
3. 策略研究部优选：结合政策走向、经济周期及市场热点变化，最终形成“未来3个月最看好的公司组合”。

组合特点

• 投资目标：追求未来3个月的绝对收益，目标为三年一倍、十年十倍。
• 策略类型：组合尽量保持较小波动率，采用防御稳健策略为主，在强势行情时才采用主动进攻性策略。
• 资产配置：采用自上而下和自下而上相结合的方式配置公司组合，多因子行业选股配置策略选出重点行业，再从中精选龙头个股，同时分散配置潜力个股以避免个股陷阱。

推荐股票概况

以下为组合中部分重点推荐股票的简要信息：

投资评级定义

• 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
• 增持：相对强于市场基准指数收益率5%~15%。
• 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动。
• 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。
• 未评级：不在研究覆盖范围内。
• 暂停评级：存在利益冲突或信息不确定性。

免责声明

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