20240429-太平洋-千味央厨-001215.SZ-千味央厨_短期增长承压_积极调整恢复向上势能可期_5页_962kb

千味央厨（股票代码001215）2024年4月29日证券研究报告评级为“买入/维持”，目标价4525元。报告分析显示，公司短期增长面临压力，但通过积极调整，有望恢复上升趋势。

2023年公司实现营收190.1亿元，同比增长27.69%；归母净利润13.4亿元，同比增长31.43%。业绩复苏主要得益于大客户渠道和产品结构优化。2024年第一季度，收入增长放缓至8.04%，但小B渠道表现强劲，核心经销商收入增长18.4%。公司面临蛋糕市场激烈竞争和原材料成本风险。

未来展望，预计2024-2026年收入年复合增长率15.8-16.4%，归母净利润年复合增长率19.7-20.0%。盈利预测显示，公司聚焦大客户拓展和新品开发，以应对市场变化。风险包括食品安全、竞争加剧等。

总体，太平洋证券建议投资者关注公司长期稳健增长潜力，维持“买入”评级。