20240815-国泰期货-国债期货_回升修复延续_止盈情绪仍存多头偏谨慎__3页_591kb

国债期货市场总结（2024年08月15日）

核心内容

2024年8月15日，国债期货市场整体呈现回升态势，但多头情绪仍偏谨慎。各期限国债期货合约价格均有所上涨，其中30年期主力合约TL2409涨幅最大，达到0.69%，而2年期TS2409涨幅最小，仅为0.01%。国债期货指数为-0.22，表明市场整体偏弱。

主要观点

• 市场走势：国债期货整体上涨，但市场情绪偏谨慎，多头未完全释放。
• 资金面：隔夜shibor下跌8.60个基点至1.8420%，显示短期资金面偏紧；7天、14天、1个月shibor均有所上涨，显示中长期资金面略有宽松。
• 收益率曲线：国债收益率曲线涨跌不一，2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行0.74BP、1.53BP、2.89BP和3.24BP。
• 信用债表现：信用债收益率曲线下移，AAA评级中短期票据收益率下降幅度较大。
• 机构持仓变化：私募、外资、理财子等机构净多头持仓均有所减少，显示市场参与者对后市态度偏保守。

关键信息

国债期货收盘情况

资金面情况

• 隔夜shibor：1.8420%，下跌8.60个基点。
• 7天shibor：1.8690%，上涨4.10个基点。
• 14天shibor：1.9210%，上涨1.50个基点。
• 1月shibor：1.8120%，下跌0.10个基点。
• 3月shibor：1.8380%，上涨0.10个基点。
• R007：约1.9187%。

货币市场情况

• 银行间质押式回购市场：共成交21亿元，增加1.93%。
• 隔夜回购：收于1.88%，较前一交易日上涨23bp。
• 7天回购：收于1.88%，上涨1bp。
• 14天回购：收于1.92%，上涨2bp。
• 1个月回购：收于1.90%，上涨5bp。

宏观及行业新闻

• 央行逆回购操作：今日进行3692亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。
• 社会融资规模：2024年7月末社会融资规模存量为395.72万亿元，同比增长8.2%。政府债券余额同比增长15.4%，显示政府对债券市场的支持。
• 社会融资规模增量：前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元。
• 金融数据：7月末M2余额303.31万亿元，同比增长6.3%；M1余额63.23万亿元，同比下降6.6%；M0余额11.88万亿元，同比增长12%。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：0，表示市场趋势中性。
• 趋势分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，趋势强度取值范围为【-2,2】。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体业务推介或投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力自行作出投资决定，并承担相应风险。
• 市场有风险，投资需谨慎。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性、完整性或可靠性作任何保证。
• 报告观点仅代表作者当日判断，可能随市场变化而调整。
• 报告不构成对任何人的投资建议，不承诺投资者获利，亦不承担因使用本报告而引起的任何损失。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得使用、复制或引用。
• 如需引用或刊发，须注明出处为“国泰君安期货研究”，并提示使用本报告的风险。