2023年展望：全球ESG报告-彭博Bloomberg_44页_4mb

全球ESG2023年展望

随着2023年的深入，ESG（环境、社会和治理）作为重塑市场的关键因素其重要性将进一步提升。

全球ESGETF市场情绪

尽管过去两年全球ESG经历下滑，欧洲市场展现出韧性。分析师对全球ETF持中性观点，预测欧洲市场得益于符合SFDR第9条的基金和MiFIDII修正案的实施将继续吸引投资者。然而，美国市场的情绪与全球趋势同步下行，市场情绪评分持续为负，表明资金流入可能维持弱势。市场情绪与资金流入的强相关系数达0.75，显示情绪修复将是恢复资金流入的关键。

ESG业绩与ETF增长

ESG业绩面临多重挑战，包括因子敞口喜忧参半。在政策利好驱动下，欧洲ESG ETF表现稳健，而美国则受板块配置问题影响。监管趋严虽带来挑战，但也提升了ESG产品的可比性。

ESG监管

2023年全球ESG透明度提升将面临步伐不一的挑战。欧盟新规将强化企业信息披露，而美国《降低通胀法案》虽提供支持，但政治阻力依然存在。多个利益相关方的推动将全球ESG透明度提上日程，但做法不一致可能带来短期混乱。

中国ESG披露

中国下一步趋向于采用国际ESG信息披露标准。6月起生效的《企业ESG披露指南》旨在提高披露标准，该国已有25个司法辖区强制要求企业披露ESG信息。

ESG评分

ESG评分高可能代表企业有更优的风险管理及更强的回报能力。分析表明，ESG高分公司平均回报更高，且在动荡期间表现更优。亚太地区在环境和社会评分上有待提升，特别是在董事会女性参与度方面。

ESG争议与行动

股东维权活动在2023年预计会上升，大型资产管理公司面临更大压力。科技公司如先锋领航和贝莱德引入允许基金持有人直接参与投票的计划，以应对争议。同时，气候相关目标设定虽然普遍，但仍需更明确的减排计划。

碳定价与碳补偿

尽管碳定价工具在全球范围得到更广泛讨论，但市场仍缺乏一致的碳补偿考虑。各行业依赖碳补偿来实现排放目标，但从长远看，明确碳减目标更为关键。

ESG债券发行

尽管宏观经济放缓导致ESG债券发行量持续低迷，绿色债券依然是亮点，预计将继续在能源效率和脱碳项目中扮演重要角色。监管支持与新兴立法将继续推动转型投资。

中国香港与内地治理

在整合并购和治理方面，香港和内地企业面临着股东支持度的变化。部分公司提出的股票发行计划在市场低迷时获得的支持率下降。人才保留与薪酬议题依然是治理关注焦点。

劳工议题

人才流动激烈对生产力构成压力，尤其在高需求行业如技术领域。公司之间的薪酬差距、工作条件及公司文化是留住人才的关键因素。

绿色贸易壁垒

欧盟碳边境税（CBAM）的实施预计将影响多个行业的竞争力。美国和欧盟之间的贸易关系可能因绿色壁垒而重组。

2023年ESG领域的复杂性和发展路径仍是多方面的，市场情绪修复、监管适应性和公司治理标准的提升将是关键看点。随着ESG框架在全球范围进一步发展，投资者需持续关注政策变动与执行细节。