20231211-国盛证券-通信_开放以太网—AI连接的下一站_2页

报告总结了AMD在AI连接中拥抱以太网协议的立场，强调其开放性、性能和大规模集群优势。AMD在AdvancingAI发布会上推出了MI300系列表AI芯片，使用Infinity Fabric进行内部互联和以太网进行跨服务器互联，并认为以太网优于IB协议，因为它能降低隐性成本并提高开放性。以太网技术正快速发展，从40G到800G，促进AI应用的"内存直读"需求。超以太联盟已成立，成员包括博通、思科和Arista，旨在支持百万节点互联，进一步推动以太网在AI网络中的渗透。报告推荐投资者关注光通信供应商如中际旭创、新易盛、天孚通信，以及国产交换机厂商如盛科通信、紫光股份、锐捷网络。潜在风险包括AMD发货量不及预期和超以太联盟发展缓慢。投资评级建议增持，行业发展前景与基准指数对比乐观。