20230203-国信证券-建材行业基金持仓专题_建材行业配置比例回升_地产链头部企业获明显增持_16页_2mb

建材行业基金持仓专题总结

核心内容

2022年第四季度，建材行业基金持仓有所回升，但整体仍处于低配状态。基金重仓建材行业的市值规模为299.7亿元，环比2022年第三季度增长22.9%，占基金重仓A股市值的1.43%，较第三季度提升0.29个百分点，但仍低于行业标准配置比例1.54%。

主要观点

• 总体持仓情况：尽管建材行业仍处于低配状态，但基金对行业的关注度有所上升。
• 持仓集中度：2022Q4基金持仓集中度有所下降，前十大重仓股市值合计226.3亿元，占建材行业基金持仓市值的75.5%。
• 增减持情况：地产链相关标的获得明显增持，尤其是优质头部企业，如东方雨虹、三棵树、科顺股份、伟星新材等。
• 陆股通持仓：北上资金对建材板块配置仓位有所提升，对地产链头部企业关注度较高。

关键信息

基金持仓变化

• 基金重仓市值：2022Q4基金重仓建材行业市值为299.7亿元，环比提升22.9%。

• 基金持仓市值TOP10：

  1. 东方雨虹（64.4亿）
  2. 光威复材（35.9亿）
  3. 福莱特（28.5亿）
  4. 海螺水泥（19.7亿）
  5. 伟星新材（18.2亿）
  6. 科顺股份（15.1亿）
  7. 三棵树（14.4亿）
  8. 旗滨集团（10.6亿）
  9. 坚朗五金（9.9亿）
  10. 中简科技（9.6亿）

• 基金持仓市值增加TOP10：

  1. 东方雨虹（+29.79亿）
  2. 三棵树（+9.98亿）
  3. 四川双马（+6.39亿）
  4. 科顺股份（+5.56亿）
  5. 伟星新材（+4.43亿）

• 基金持仓市值减少TOP10：

  1. 光威复材（-13.7亿）
  2. 震安科技（-5.1亿）
  3. 金圆股份（-2.4亿）
  4. 中简科技（-2.1亿）
  5. 大亚圣象（-0.6亿）

持股比例变化

• 持股占流通股比例TOP10：

  1. 志特新材（24.9%）
  2. 中复神鹰（14.7%）
  3. 科顺股份（13.5%）
  4. 垒知集团（10.1%）
  5. 光威复材（9.7%）
  6. 东方雨虹（9.7%）
  7. 鲁阳节能（9.1%）
  8. 震安科技（7.1%）
  9. 坚朗五金（5.9%）
  10. 伟星新材（5.8%）

• 持股占流通股比例增加TOP10：

  1. 中复神鹰（+5.0%）
  2. 四川双马（+4.0%）
  3. 东方雨虹（+3.1%）
  4. 志特新材（+3.1%）
  5. 江山欧派（+2.6%）

• 持股占流通股比例减少TOP10：

  1. 震安科技（-5.2%）
  2. 中简科技（-2.2%）
  3. 金圆股份（-2.0%）
  4. 光威复材（-2.0%）
  5. 大亚圣象（-1.6%）

陆股通持仓变化

• 陆股通持股比例TOP10：

  1. 东方雨虹（16.67%）
  2. 北新建材（11.78%）
  3. 三棵树（10.67%）
  4. 伟星新材（10.22%）
  5. 中国巨石（10.05%）

• 陆股通增持TOP10：

  1. 东方雨虹（+4.78%）
  2. 北新建材（+1.67%）
  3. 中国巨石（+1.23%）
  4. 蒙娜丽莎（+1.20%）
  5. 光威复材（+1.19%）

• 陆股通减持TOP10：

  1. 科顺股份（-1.16%）
  2. 苏博特（-1.03%）
  3. 海螺水泥（-0.91%）
  4. 公元股份（-0.68%）
  5. 亚士创能（-0.57%）

• 陆股通持股市值增加TOP10：

  1. 东方雨虹（+48.82亿）
  2. 三棵树（+10.08亿）
  3. 北新建材（+10.08亿）
  4. 中国巨石（+8.63亿）
  5. 伟星新材（+3.84亿）

• 陆股通持股市值减少TOP10：

  1. 海螺水泥（-13.96亿）
  2. 公元股份（-1.118亿）
  3. 福莱特（-0.88亿）
  4. 苏博特（-0.72亿）
  5. 金圆股份（-0.53亿）

投资建议

• 政策效果：地产利好政策持续出台，随着政策加速落地与执行，效果有望逐步显现。
• 地产链企业：当前时点，地产链头部企业仍是板块配置重点。
• 推荐标的：坚朗五金、东方雨虹、科顺股份、三棵树、兔宝宝、伟星新材、铝模板行业等优质细分领域头部企业。
• 其他优质品种：中国巨石、中材科技、旗滨集团、南玻A、海螺水泥、华新水泥、天山股份、塔牌集团、万年青、冀东水泥、光威复材、海洋王等。

风险提示

• 地产基建运行不及预期：可能影响建材行业需求。
• 供给增加超预期：可能导致价格竞争加剧。
• 原燃料价格上涨超预期：增加企业成本，影响盈利能力。

行业细分板块分析

• 水泥板块：受基本面持续走弱影响，整体关注度依然有限。
• 玻璃板块：建筑玻璃因保交楼政策推动和竣工预期修复获得机构关注，光伏玻璃则因景气下行而减仓。
• 玻纤板块：周期筑底，下游风电、电子等领域回暖预期推动机构持仓回升。
• 地产链：受政策边际改善影响，关注度明显提升，优质头部企业获得明显增持。
• 新材料领域：呈现一定分化，部分企业获得增持，部分则面临减持。

结论

2022Q4建材行业基金持仓有所回升，主要受益于地产链头部企业的明显增持。尽管整体仍处于低配状态，但机构对优质企业的关注度提升，显示市场对行业未来发展的乐观预期。北上资金对建材板块配置仓位有所提升，更多关注地产链相关企业。建议关注地产链头部企业及优质新材料领域，同时警惕行业基本面变化和原材料价格波动等风险。