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香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：週四港股單邊下跌，受美國計劃提高對華關稅影響，恒生指數跌至近10個月新低，收報27714.56點，跌626點或2.2%。國企指數收報10733.19點，跌239點或2.2%。大市成交額為1072億元。
• 市場預測：預計恒指短期將反覆下試27000點水平，美股因蘋果股價創新高及預期就業數據利好，有望進一步上漲。

主要觀點

• 外資動向：美國6月工廠訂單按月增0.7%，符合預期，但市場仍對中美貿易問題擔憂。
• 企業業績：美高梅中國、藍鼎國際等公司公布中期業績，部分表現優異。
• 新上市：希望教育以每股1.92元定價，集資淨額約30.59億元，香港公開發售部分超額認購17.37倍。
• A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示，部分行業如航空、建材、金融等存在較大溢價，反映市場對A股相對H股的偏好。

關鍵信息

• 主要指數：

  • 道瓊斯工業平均指數收報25326.16點，跌7.66點。
  • 納斯達克綜合指數收報7802.69點，升95.4點。
  • 恒生指數收報27714.56點，跌626.18點。
  • 國企指數收報10733.19點，跌239.85點。
  • 金融分類收報38092.57點，跌790.82點。
  • 地產分類收報37708.35點，跌817.61點。
  • 公用分類收報56434.73點，跌684.25點。
  • 工商分類收報16375.25點，跌440.27點。

• 外匯：

  • 美元/港元為7.8495。
  • 美元/人民幣為6.8428。
  • 美元/日圓為111.74。
  • 歐羅/美元為1.1583。
  • 英鎊/美元為1.3011。

• 利率：

  • 香港最優惠利率為5.00%。
  • 香港拆息(隔夜)為0.57%。
  • 香港拆息(3個月)為1.93%。
  • 美國10年債券收益率為2.99%。
  • 美國聯邦基金利率為2.00%。

A/H溢價對照表（按行業分類）

• 航空：東方航空（H:670，A:600115），H:A流通比例1:2.11，H股價格4.73港元，跌2.5%；A股價格5.63人民幣，跌2.8%；溢價36.5%。
• 家電：海信科龍（H:921，A:000921），H:A流通比例1:1.96，H股價格6.53港元，跌6.6%；A股價格8.26人民幣，跌5.3%；溢價45.1%。
• 汽車：濱柴動力（H:2338，A:000338），H:A流通比例1:2.22，H股價格8.89港元，跌12.0%；A股價格8.01人民幣，跌6.2%；溢價3.4%。
• 建材：海螺水泥（H:914，A:600585），H:A流通比例1:0.14，H股價格48.50港元，跌1.6%；A股價格38.05人民幣，升1.6%；溢價-10.0%。

十大成交最活躍ETF表現

• 基金編號7300：南方東英恒指每日反向(-1x)，成交51.55百萬股，價格5.68港元，升2.16%。
• 基金編號2823：iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF，成交43.53百萬股，價格12.44港元，跌2.66%。
• 基金編號2800：盈富基金，成交42.61百萬股，價格28.40港元，跌2.07%。
• 基金編號2822：南方富時中國 A50 ETF，成交30.82百萬股，價格12.70港元，跌2.91%。
• 基金編號3188：華夏滬深 300 指數 ETF，成交13.06百萬股，價格39.20港元，跌2.73%。

本週港股表現最佳/最差成份股

• 表現最佳：

  • 九龍倉置業（1997 HK），收報55.95港元，升0.45%。
  • 長江基建集團（1038 HK），收報57.50港元，跌0.09%。
  • 電能實業（6 HK），收報54.90港元，跌0.36%。
  • 华润电力（836 HK），收報14.84港元，跌0.40%。
  • 恒安國際（1044 HK），收報69.85港元，跌0.99%。

• 表現最差：

  • 銀河娛樂（27 HK），收報58.85港元，跌5.31%。
  • 吉利汽車（175 HK），收報17.26港元，跌4.00%。
  • 金沙中國有限公司（1928 HK），收報38.30港元，跌3.77%。
  • 瑞聲科技（2018 HK），收報94.45港元，跌3.47%。
  • 信和置業（83 HK），收報12.82港元，跌3.32%。

本週中美主要經濟數據

• 美國：

  • 7月27日：GDP年化季比為4.10%，個人消費為4.00%，核心PCE年比為1.90%。
  • 7月30日：成屋待完成銷售月比為0.90%。
  • 7月31日：核心PCE月比為0.10%，個人所得增0.40%，個人支出增0.40%。
  • 8月1日：ADP就業變動為219k，MBA貸款申請指數為-2.60%。
  • 8月2日：首次申請失業救濟金人數為218k，耐久財訂單增0.80%。

• 中國：

  • 7月31日：財新中國製造業PMI為51.20，非製造業PMI為54.00。
  • 8月1日：財新中國製造業採購經理人指數為50.80。
  • 8月3日：財新中國綜合採購經理人指數為...

商品市場

• 油價上漲：因伊朗可能關閉霍爾木茲海峽，紐約9月期油升1.3美元或1.9%，收報68.96美元；布蘭特9月期油升1.06美元或1.5%，收報73.45美元。
• 金價下跌：因美元走強，紐約12月期金跌7.5美元或0.6%，收報1220.1美元。
• 期貨表現：LME3月期銅跌0.6%，LME3月期鋁跌0.8%，LME3月期鋼持平。

波羅的海指數

• 波羅的海乾散貨：收報1760點，升0.7%。
• 波羅的海運費：收報756點，跌0.5%。

結論

市場受中美貿易摩擦影響，港股表現疲弱，而美股因蘋果表現強勁及預期就業數據利好，有所反彈。A/H股溢價顯示部分行業存在較大差距，關注企業業績及經濟數據動態對市場的影響。