20180122-渤海证券-计算机行业周报_人工智能应用加快推进_行业长期布局正当其时_16页_927kb

报告摘要

本报告分析了2018年1月计算机行业的市场表现及行业动态，指出人工智能技术的快速应用与推广正推动行业转型，并建议投资者关注相关细分领域。

上周市场表现：
- 沪深300指数上涨1.42%
- 计算机行业整体下跌1.68%，跑输大盘3.10个百分点
- 硬件板块下跌0.99%，软件板块下跌1.85%，IT服务板块下跌2.06%
- 个股方面，丝路视觉、优博讯、东华软件涨幅居前；四方精创、亿阳信通、新晨科技跌幅居前
估值情况：
- 行业市盈率（中信，TTM）为55.6倍
- 相对于沪深300的估值溢价率为263.4%，行业估值仍有调整空间

美国智能音箱推广速度加快：
- 智能音箱普及率超过智能手机，拥有约3900万美国成年人使用智能音箱
- 智能音箱被广泛用于娱乐、音乐播放、回答问题及天气查询等场景
- 虚拟语音助手控制家庭设备的比例达31%，其中客厅和厨房设备控制率分别为61%和38%
松下建设智能城市：
- 在美国丹佛市附近建设智能城市，配备高科技公路、无人驾驶车辆及智能基础设施
- 项目包括免费WiFi、LED路灯、污染传感器、太阳能微电网及安全摄像头等
- 未来将部署Road X系统，实现自动驾驶车辆与基础设施的智能交互
三星推出人工智能芯片：
- 三星NPU开发接近完成，有望随Galaxy S9发布
- 技术水平已接近苹果和华为，未来将推出更优芯片
- 该芯片可提升服务器和移动设备的人工智能处理能力
谷歌推出Cloud AutoML工具：
- 旨在降低人工智能开发门槛，帮助非专业公司快速构建AI应用
- 已被迪斯尼和Urban Outfitters等企业使用
- 推动云计算与AI的融合，提升整体云计算能力

腾讯与中信集团战略合作：
- 推动“互联网+”产业生态，结合云计算、大数据、人工智能等技术
- 聚焦金融、零售、通信、出版教育等领域的协同发展
- 借助微信生态，拓展企业服务场景
京东、兴业银行、科大讯飞成立AI实验室：
- 推出智能金融叮咚音箱，提供账务查询、信用卡分期等服务
- 探索智慧金融服务，提升用户体验与服务效率
奇瑞引入英伟达自动驾驶技术：
- 成为中国首家采用英伟达自动驾驶技术的汽车厂商
- 推出L3级别自动驾驶原型车，采用百度Apollo Piot 2.0系统
- 选择电动车作为平台，便于低成本改装与优化

推荐股票：
- 运达科技（300440）
- 启明星辰（002439）
- 恒华科技（300365）
- 汉得信息（300170）
- 浪潮信息（000977）
- 评级：增持

ST信通：
- 与陕西移动签订1.04亿元软件开发服务合同
- 提升电信网络运维管理能力，获得客户认可
神思电子：
- 拟参股49%设立人工智能科技公司，与阳光大姐合作
- 推动家政康养行业智能化发展，探索新技术融合
数字政通：
- 中标8116.67万元智慧城市提升项目
- 落实“网格化+”智慧城市解决方案，提升核心竞争力
辰安科技：
- 以2.88亿元股份购买科大立安100%股权
- 交易价格暂定为28,771万元，业绩承诺为2018-2020年净利润分别不低于1,500万、2,500万、3,500万

行业评级：中性
板块建议：关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全
投资建议：
- 重点关注细分行业龙头，关注业绩高增长、估值合理的白马股
- 警惕并购业绩对赌到期带来的业绩变脸风险
- 警惕商誉规模较大可能引发的商誉减值风险
- 行业仍处于以时间换空间的过程，短期表现乏力，但长期前景良好

公司评级：
- 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%
- 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间
- 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
- 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%
行业评级：
- 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%
- 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
- 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%