20170710-华融证券-计算机行业周报_百度全面转型AI_12页_1mb

计算机行业周报总结（7.4~7.10）

核心内容概述

本周计算机行业整体表现不佳，板块指数累计下跌1.27%，跑输沪深300指数1.46个百分点。尽管市场对行业估值与业绩不匹配的担忧持续存在，但随着行业估值水平下降，部分优质个股的投资价值逐渐显现。分析师建议投资者关注人工智能和智能交通领域的投资机会，同时布局三季报及年报业绩增长可能超预期的个股。

主要观点

• 市场表现不佳：受业绩增速与高估值不匹配、新股大量发行及部分概念股进入业绩兑现期影响，计算机行业上半年整体表现偏弱。
• 估值水平接近历史低点：随着市场调整，计算机板块估值有所下降，为部分优质个股提供了投资机会。
• AI转型成为重点：百度在AI开发者大会上展示了其全面转型AI的战略，强调AI在未来的战略地位，通过开放平台吸引开发者，推动AI生态建设。
• 新零售与无人便利店趋势明显：资本和企业纷纷布局无人便利店，以降低人工和租金成本，提升效率和用户体验。
• 政策与行业前景积极：工信部苗圩指出，中国互联网已具备设施、用户和应用三大优势，未来将重点推动智能制造与工业互联网发展。

关键信息

市场表现

• 板块指数：

  • 上证综合指数：3212.63，累计上涨0.62%
  • 沪深300指数：3653.69，累计上涨0.19%
  • 中小板指数：6932.05，累计下跌0.02%
  • 创业板指数：1803.25，累计下跌1.67%
  • 计算机（中信）板块：5096.12，累计下跌1.27%

• 个股涨跌：

  • 涨幅前五：汇纳科技（+45.25%）、神思电子（+16.64%）、新开普（+15.88%）、信息发展（+9.33%）、信雅达（+8.41%）
  • 跌幅前五：旋极信息（-14.03%）、华宇软件（-8.99%）、荣之联（-8.55%）、航天信息（-6.43%）、恒生电子（-6.30%）

行业动态

1. HID Global推出移动身份验证解决方案：

   • 推出HID Approve和HID Mobile Access两款App，用于身份认证和门禁控制。
   • HID Approve采用PKI技术，提高安全性，替代传统SMS验证码。
   • HID Mobile Access可替代门禁卡，保护用户身份数据，提升移动办公效率。

2. 资本聚焦新零售与无人便利店：

   • 无人便利店成为新零售的重要切入点，多家企业加速布局。
   • 缤果盒子完成1亿元A轮融资，计划铺设5000个网点。
   • 深兰科技与娃哈哈、伊利合作推出无人便利微店，推动零售智能化发展。

3. 百度全面转型AI：

   • 在首届百度AI开发者大会上，公布AI生态开放战略。
   • 包括DuerOS、Apollo、百度大脑和智能云四大平台。
   • 百度大脑开放60项核心AI能力，涵盖语音、视频、增强现实、机器人视觉、自然语言处理等。

4. 苗圩强调中国互联网三大优势：

   • 设施优势、用户优势和应用优势。
   • 提出推动智能制造、工业互联网和网络安全发展，以促进行业健康发展。

投资建议

• 板块重点：人工智能、智能交通。
• 个股重点：关注三季报及年报业绩增长可能超预期的公司。
• 投资评级：看好（维持），预计未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上。

风险提示

• 宏观经济大幅下行：可能对行业整体发展产生不利影响。
• 政策支持力度不及预期：可能影响行业创新和应用推广。

投资评级定义

公司公告摘要

• 信雅达（600571）：

  • 股东春秋科技计划减持不超过400万股，减持已过半。
  • 减持期间为公告后15个交易日后的3个月内，价格视市场情况而定。

• 航天信息（600271）：

  • 增值税税控系统专用设备价格下调，USB金税盘由490元降至200元，报税盘由230元降至100元。
  • 技术维护服务费用由330元/户/年降至280元，两套及以上产品从第二套起减半。
  • 预计影响公司2017年销售收入约4亿元。

总结

本周计算机行业面临估值与业绩不匹配、市场波动等问题，但随着AI和智能交通等新兴概念的崛起，以及行业估值的下移，部分个股的投资价值逐渐显现。百度通过全面转型AI，展示了其在人工智能领域的布局和开放生态战略，而无人便利店作为新零售的创新形式，也吸引了大量资本投入。政策层面的支持为行业提供了积极的发展环境，但投资者仍需关注宏观经济和政策支持不及预期等风险。