20211021-安信证券-北交所宣布设立一月有余_新三板融资情况有何变化__16页_1mb

报告摘要

新三板融资情况与北交所设立影响分析总结

核心内容

2021年10月21日发布的主题报告分析了北交所设立对新三板融资情况的影响，重点探讨了精选层申报与受理情况、定向增发趋势以及具有投资潜力的公司。

主要观点

精选层申报热情上升：北交所设立后，精选层申报数量显著增加，2021年9月申报辅导备案登记公司达11家，环比增长57%。截至2021年10月16日，共有236家公司已申请精选层挂牌辅导备案登记。
行业分布集中：精选层申报公司中，工业行业占比最高，达31%，其次是信息技术（28%）和材料行业（13%）。
审核阶段分布：多数公司处于辅导备案登记阶段（57%），终止审查的公司占15%，已问询和中止审查的公司各占9%。
精选层受理情况：截至2021年10月16日，共有169家公司被受理，其中96%采用标准一。2021年9月受理公司数环比增长167%，募资额环比增长377%。
定向增发融资意愿上升：2020年1月-2021年9月，新三板公司发布定增预案258次，其中2021年1-9月发布169次，占比66%。9月定增预案发布数达57次，同比增长613%，募资额达17.6亿元，同比增长339%。
定增募资难度下降：2021年1-9月定增募资额同比增长3.8%，募资次数增长3.8%。实际募资比从2017年的86%上升至2021年的98%，反映市场对新三板的认可度逐步提高。
行业融资情况：2021年1-9月定增募资额前三的行业为信息技术（32.5亿元）、工业（32.2亿元）、医疗保健（23.3亿元）。其中，工业行业募资额同比增长32%，信息技术行业同比增长32%。
成长性公司突出：通过筛选成长性、盈利能力、体量规模等指标，发现10家具有投资潜力的公司，其中部分已申报或被受理精选层挂牌，部分发布定增预案。

关键信息

精选层申报情况：
- 截至2021年10月16日，共有236家公司申请精选层挂牌辅导备案登记。
- 2021年9月申报公司11家，环比增长57%。
- 工业行业申报数量最多，占比31%；其次是信息技术（28%）和材料（13%）。
- 辅导备案登记公司135家，占比57%；终止审查36家，占比15%；已问询22家，中止审查21家，各占9%。
精选层受理情况：
- 截至2021年10月16日，共有169家公司被受理。
- 2021年9月受理公司8家，环比增长167%，募资额20.5亿元，环比增长377%。
- 96%的公司采用标准一，其余分别采用标准二、三、四。
定向增发情况：
- 2020年1月-2021年9月，定向增发预案发布258次，其中2021年1-9月发布169次，占比66%。
- 9月定增预案发布数57次，同比增长613%；募资额17.6亿元，同比增长339%。
- 10月1日-16日，新增定增预案40个，募资额达14.5亿元。
- 实际募资比从2017年的86%上升至2021年的98%，反映市场认可度提高。
定增募资额与次数：
- 2021年1-9月定增募资额131亿元，同比增长3.8%，但同比减少1.3%。
- 定增募资次数414次，同比增长3.8%。
- 2021年1-9月定增募资额前三的行业为信息技术（32.5亿元）、工业（32.2亿元）、医疗保健（23.3亿元）。
个股挖掘：
- 选取2021年4月至今已发布定增预案或申报精选层的公司295家，筛选出10家成长性、盈利能力、体量规模均符合要求的公司。
- 例如：华岭股份、惠丰钻石、晶赛科技等公司已申报或被受理精选层挂牌，华洋科技、天一恩华等公司发布定增预案。