20211219-国盛证券-通信行业周报_元宇宙与边缘计算_13页_1mb

通信行业总结：元宇宙与边缘计算

核心内容

随着虚拟人等应用的成熟，对计算容量和实时性提出了更高要求，边缘计算成为支撑元宇宙发展的关键技术。相比云计算，边缘计算能够满足元宇宙对更大带宽、更低时延和更广覆盖的需求，确保用户体验的流畅性。边缘计算产业链涵盖数据中心、光模块、云计算厂商和边缘计算服务提供商，其中龙头企业如奥飞数据、光环新网、新易盛、天孚通信、网宿科技、初灵信息值得关注。

主要观点

• 边缘计算的重要性：作为云计算的延伸，边缘计算被视为新一轮科技革命的关键驱动力。它能够有效解决中心流量拥堵和计算资源不足的问题，是实现未来数字化的重要路径。
• 元宇宙带动边缘计算需求：元宇宙的发展对网络提出了更高的要求，边缘计算在该领域具有重要地位，能够提升交互体验，是支撑虚拟现实、自动驾驶、云游戏、智慧城市等应用场景的核心技术。
• 产业链投资机会：建议投资者关注边缘计算产业链内的各环节企业，如数据中心、光模块、云计算服务提供商等，以把握未来增长机遇。

关键信息

本周核心推荐

1. 受益海风建设的优质线缆公司：

   • 中天科技（600522）
   • 亨通光电（600487）

2. 高增长的物联网赛道优质公司：

   • 美格智能（002881）
   • 广和通（300638）

继续跟踪

• 绿色通信：英维克（002837）、科创新源（300731）
• 光模块：新易盛（300502）、中际旭创（300308）、天孚通信（300394）
• 通信基建：华正新材（603186）
• 军工通信：七一二（603712）
• 工业互联网：能科股份（603859）
• 云视讯：亿联网络（300628）

5G建设进展

• 华为与中兴中标广电5G核心网：12月17日，中国广播电视网络集团公示了5G核心网设备采购项目中标结果，华为以联合体形式获得第一名，中兴获得第二名。
• Verizon与谷歌云合作提供5G边缘计算：Verizon将谷歌云部署到其网络边缘，支持低延迟的企业应用。爱立信正在测试该服务，用于自动化库存管理等场景。
• 中国电信PON设备集采：中兴、华为、烽火入围，项目覆盖31个区域，涉及大量OLT和ONU端口。
• 中国移动光分路器集采：8家厂商中标，采购规模约1,307.10万个，中标份额由四川天邑康和通信股份有限公司、中兴新地技术股份有限公司等占据。

行业动态

• Dell'Oro报告：全球服务提供商路由器和交换机市场因供应链限制增长放缓。
• 爱立信与沃达丰在西班牙建立5G实验室：推动下一代技术发展，支持初创企业开发5G用例。
• Sunrise UPC在欧洲5G用户占比超20%：成为欧洲5G网络覆盖最广的运营商之一，分流比突破10%。
• 美国航空业对5G建设提出担忧：C频段信号可能影响航班运营，要求延迟5G建设计划。

风险提示

• 贸易摩擦加剧：可能对相关企业的出口和业务拓展造成影响。
• 5G进度不达预期：若5G建设不及预期，将影响整个通信行业的增长预期。

重点标的

行情回顾

• 通信板块表现：本周通信板块上涨，表现劣于大盘。
• 细分板块表现：
  • 云计算上涨4.1%，表现最优。
  • 区块链、移动互联、光通信、卫星通信导航等板块涨幅相对较小。
  • 量子通信下跌0.8%，表现最差。
• 涨幅前五名：
  • 华力创通：30.17%
  • 初灵信息：29.50%
  • 富春股份：27.33%
  • 恒信东方：18.27%
  • 永鼎股份：12.87%

图表目录

• 图表1：通信板块上涨，细分板块中云计算表现相对最优
• 图表2：本周华力创通领涨通信行业
• 图表3：中国电信PON设备（2021年）集采项目中标候选人
• 图表4：标包具体情况
• 图表5：中国广电5G核心网全国集采候选人公示
• 图表6：“地面数字电视700兆赫频率迁移项目——子项目1：地面数字电视发射机、多工器货物及服务”招标
• 图表7：中国移动公布2022年光分路器集采结果

分析师声明

• 本报告由国盛证券研究所分析师宋嘉吉、黄瀚撰写。
• 执业证书编号：宋嘉吉 S0680519010002，黄瀚 S0680519050002。
• 投资建议基于分析师对市场的判断，不构成投资决策的唯一依据。