20241110-开源证券-建筑材料行业周报_化债政策再明确稳经济_重视建材布局机会_22页_3mb

建筑材料行业周报摘要

1. 市场表现

• 投资评级：看好（维持）
• 本周表现：建筑材料指数上涨368%，跑输沪深300指数18.2个百分点
• 近三个月：建筑材料指数上涨23.38%，略跑赢沪深300指数0.19个百分
• 近一年：建筑材料指数下跌50.1%，跑输沪深300指数186.0个点

2. 政策动态

• 化债政策明确，6万亿元债务限额置换地方存量隐性债务，后续财政政策或将推出稳经济措施。
• 国家发改委等印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》，要求到2025年水泥产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平比例达30%，并鼓励节能减排设备迭代更新。
• 证监会批准地方政府债务置换议案。

3. 板块推荐

• 消费建材：东方雨虹、伟星新材、三棵树、坚朗五金
• 受益标的：北新建材
• 水泥：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥
• 玻璃与玻纤：力诺特玻（中硼硅玻璃）、中国巨石、长海股份

4. 行业数据

• 水泥：PO425散装水泥均价环比上涨0.83%，熟料库容比下降至6.47%
• 玻璃：浮法玻璃现货价环比大涨4.9%，光伏玻璃价格环比下跌0.93%
• 玻纤：无碱粗纱市场价格稳中偏弱，电子纱市场价格弱稳

5. 风险提示

• 经济增速下行、房地产销售不及预期、基建落地不及预期、材料价格上涨等风险。