2021中国锂电行业发展-德勤-2021.8-37页_1mb_1mb

中国锂电行业发展总结

核心内容与主要观点

中国锂电行业在政策支持、技术创新和市场需求的共同推动下，正经历快速成长。全球锂电池市场需求预计在2025年达到1,223亿瓦时，其中动力电池需求增长尤为显著，中国市场占据全球首位。即便补贴退坡，中国动力电池终端需求仍保持乐观增长，预计未来五年CAGR达40%。行业发展趋势包括技术创新、价值整合和生态赋能三大方面。

技术创新趋势

• 锂电生产技术：锂原料的提取、再生及新原料的开发是上游企业重点研究方向。
• 电池技术：高镍化、固态化等趋势有助于提升材料效能和降低成本。
• 充电方式：提升充电安全性和便捷性，以消除用户的续航疑虑，是行业技术进步的重要方向。

价值整合趋势

• 产业链整合：企业向产业链上下游延伸，提升整体把控能力和市场话语权。
• 企业类型：
  • 锂电池厂和创新整车厂：向上游整合可能性最高，通过并购和海外投资加速布局。
  • 传统整车制造企业：关注电池密度创新，提升续航能力，并向资源端延伸。
  • 锂矿/盐湖开采企业：向下游整合可能性较低，倾向于横向整合以提升产能和资源控制。

生态赋能趋势

• 生态圈构建：由整车厂、互联网公司、国家电网和充电设备商等组成的锂电生态圈，以消费者为核心，数据驱动创新商业模式。
• 消费者为核心：整车厂需解决充换电痛点，提供创新服务如代客充电。
• 数据为驱动：通过电池、消费者和行程数据，形成E-route等产品和服务，推动生态圈升级。

全球锂电行业发展展望

• 全球市场：受节能减排趋势影响，电动汽车渗透率预计在2025年达23%，2030年达40%，2040年达67%。
• 中国市场：新能源汽车渗透率按国务院规划达20%，成为全球最大市场。
• 欧洲市场：2020年新能源汽车销量达136.7万辆，占全球43%，成为全球第一大市场。

中国锂电市场前瞻

• 市场转变：中国新能源汽车市场由政策导向型向消费驱动型转变，上游动力电池行业趋于稳健。
• 企业转型：电池厂逐步从纯供应商转变为整车厂的战略伙伴，巩固国际供应链地位。
• 技术趋势：高镍化三元电池曾是主流，但随着磷酸铁锂电池技术突破，其市场占有率回升。

国家最新政策导向

• 技术创新：强调整车与零部件并重，推动电动化与网联化、智能化融合。
• 构建新型产业生态：支持生态主导型企业，加快车用操作系统开发，建设动力电池高效循环利用体系。
• 推动产业融合发展：促进新能源汽车与能源、交通、信息通信等领域的融合。
• 完善基础设施体系：加快充换电、加氢等基础设施建设，提升互联互通水平。
• 深化开放合作：鼓励研发设计、贸易投资、技术标准等领域的国际交流合作。

未来锂电发展的关键方向

• 技术方向：提高电池效率、再利用性，强调电池安全性，降低电池成本。
• 商业模式：强调合作，发展数据驱动的锂电智能化，如智能充电和电池梯次利用。
• 竞争格局：鼓励产业链上下游打通，提高企业竞争力，积极参与国际市场竞争。

中国锂电价值链趋势

• 产业链整合：中国锂电产业链上下游整合加速，企业向上下游蔓延。
• 成本波动风险：锂电产业链各环节产品受供需变化影响大，存在成本价格高度波动风险。
• 资本抗压能力：锂盐提取环节产能建设周期长，考验企业资本抗压能力。

锂电产业链技术革新趋势

• 技术重点：锂电密度、再生、提取技术及与新能源车生态链结合应用。
• 行业影响：推动价值链竞争格局持续变化。

中国锂电上市企业股价表现

• 中长期成长：中国锂电上市公司在新能源汽车快速发展和碳中和目标下，处于持续成长阶段。
• 研发驱动：研发投入增长带动营收提升，获得资本市场认可。

案例分析：宁德时代

• 技术创新：从苹果供应商转型为整车厂合作伙伴，占据中国动力电池装机市场半壁江山。
• 产业链布局：通过签订长期协议、收购、设立合资公司等方式，快速完成上下游布局。
• 融资计划：2020年融资191亿元用于投资产业链上下游企业，增强议价能力和竞争优势。

案例分析：比亚迪

• 垂直整合：从电池制造转型为整车制造，布局锂电全产业链。
• 技术突破：通过自主研发，如刀片电池，提升磷酸铁锂电池的性能。
• 市场布局：在海外设立工厂，如巴西玛瑙斯市，拓展国际市场。

案例分析：瑞福锂业

• 原料问题：缺乏稳定锂原料来源，导致产能利用率低。
• 并购失败：与美都能源的并购合作因原料供应问题而终止。
• 战略价值：闲置产能对电池厂具有战略价值，需引入稳定原料供应。

锂电池成本结构

• 四大组成：正极材料、负极材料、电解液和隔膜。
• 成本占比：正极材料占比最高，约为40%，是产业链中最重要的环节。

氢能电池发展

• 政府支持：氢能作为清洁高效的储能技术，政府支持力度大，前景向好。
• 技术阶段：目前仍处于研发阶段，大规模商业化使用有待进一步科技实践。
• 整车厂布局：丰田、现代、上汽大通等企业正在研发氢能车型。

电动车行业消费者观察

• 主要问题：电池能耗、安全及充电问题仍是消费者购买新能源汽车的主要掣肘。
• 市场趋势：新能源汽车市场从特斯拉引领走向普及，更多跨界企业进入。
• 消费者担忧：续航力、充电便利性和电池安全问题影响购买决策。

电动车产品开发方向

• 续航能力：提升至500-700KM，部分企业探索1000KM续航技术。
• 电池监控：通过远程监控和OTA技术提升电池性能和稳定性。
• E-route：结合行程和路况优化充电路线。
• 新充电模式：包括快充、超级充电、移动充电车、P2P共享充电和换电等。

充电设备市场发展痛点

• 技术缺乏：部分充电桩企业缺乏对锂电池技术的深入理解，存在安全隐患。
• 充电效率：充电时间较长，影响用户体验。
• 商业模式：移动充电市场缺乏成熟模式，盈利困难。

充电设备市场展望

• 短期策略：市场需求维持，充电装置短期内难以大幅提升，需提高获客能力。
• 长期趋势：更多上游企业进入市场，提供安全、快速的充电服务。
• 市场整合：可能出现并购趋势，布局较早的头部企业具备更强的定价能力。

行业企业在充电换电上的战略举措

• 超级充电桩/站：蔚来、特斯拉、比亚迪等企业建立广泛的充电网络。
• 换电站：蔚来、吉利、北汽新能源等企业推广换电模式，提升充电效率。
• 移动充电车：蔚来、北汽新能源、大众等企业开发移动充电车，提供灵活充电服务。
• 上门服务：蔚来、上汽荣威、小鹏等企业推出代客充电、取送车等服务。

锂电池公司战略考量

• 战略定位：需明确自身在产业链中的位置，形成差异化竞争优势。
• 核心战略问题：
  • 如何提升产品性能和用户体验？
  • 如何优化供应链和成本结构？
  • 如何构建可持续的商业模式和生态体系？

整车厂战略考量

• 战略定位：需明确自身在新能源车市场中的角色，形成生态链协同效应。
• 核心战略问题：
  • 如何提升电池密度和整车设计以提高续航能力？
  • 如何优化充换电体验以提升用户满意度？
  • 如何构建高效的充电网络和生态体系？

德勤在锂电行业产业链的服务

• 服务经验：德勤拥有丰富的锂电行业咨询服务经验，为产业链上下游企业提供全方位支持。
• 服务内容：包括战略规划、技术创新、生态构建、市场拓展等。
• 联系方式：
  • 郑思一 Steve Cheng：scheng@deloitte.com.cn
  • 肖倩茹 Cheryl Xiao：cherxiao@deloitte.com.cn
  • 张睿智 Lambert Zhang：ruizhang@deloitte.com.cn