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南京证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2021年2月5日发布的投资晨报，主要涵盖了财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、大势研判和提示信息等内容。报告强调了当前市场环境中的结构性变化和投资机会，并对各行业景气度进行了分析。

主要观点

1. 财经新闻

• 国企改革：国务院国资委表示将确保完成国企改革三年任务的70%以上。
• CPTPP：商务部正在积极研究加入CPTPP的相关事项。
• 存款利率：央行强调存款基准利率将长期保留，并加强对不规范存款产品的监管。
• 大数据与数字货币：工信部鼓励大数据在金融领域的创新应用，深圳支持黄金珠宝消费券试点数字货币。
• 跨境理财通：香港金管局表示有信心尽快推出跨境理财通具体方案。
• 新能源汽车销量：宏光MINIEV1月销量达36,762辆，显示新能源汽车市场持续增长。
• 北向资金：2月4日北向资金净买入67.71亿元，宁德时代获净买入24.46亿元。
• 版权管理：中宣部版权管理局明确了2021年版权工作的重点。

2. 行业及公司要闻

• 航空行业：2021年航空需求复苏可期，机构看好优质民营航司。
• 半导体行业：全球半导体销售预期乐观，台积电资本开支创新高，预计2021年销售额将超过4700亿美元。
• 地产市场：一线楼市炒作情绪升温，但二三线城市房价有所下降。交运部预计2021年春运客运量同比减少20%。
• 5G与新能源：全球5G手机销量有望翻倍增长，新能源汽车产业链公司业绩有望改善。
• 房地产销售：万科A、新城控股等房企1月销售金额同比增长显著。
• 公司动态：中芯国际净利润增长93.5%，博汇纸业投资建设高档包装纸板项目，亨通光电计划回购股份，当升科技与HPAL签订镍、钴资源采购协议，海思科产品拟中选药品集采，游族网络董监高及核心员工拟增持。

3. 研报精粹

• 行业景气度变化：A股盈利的市值结构由Q1的线型转变为Q4的倒U型，二线龙头业绩增长反超一线。
• 配置建议：当前中高景气行业二线龙头性价比更高，建议优先配置。
• 重点行业：高景气行业包括有色、军工、基化、电子、机械、家电、电新；中景气行业包括建材、汽车、医药、食品饮料等。
• 风险提示：疫苗效果不及预期、病毒变异、美联储缩表等风险因素需关注。

4. 大势研判

• 市场走势：周四，有色、传媒等板块调整，沪指险守3500点，创业板及科技题材股行情退潮。
• 成交量：两市成交额达9425亿元，前期强势的锂电板块出现获利回吐。
• 短期展望：市场情绪偏弱，短线调整压力较大，但节前3450点一线或构成有效支撑。科技题材股仍有表现机会，宏观流动性收紧前市场韧性仍存。
• 推荐行业：新能源汽车和有色金属行业景气度较高，可择机建仓。

关键信息

行业指数表现

外汇与大宗商品

提示信息

• 市场情绪：当前市场情绪偏弱，但科技题材股仍有表现机会。
• 流动性：市场流动性充裕可能难以为继，需关注宏观政策变化。
• 投资建议：建议关注行业景气度持续较高的新能源汽车和有色金属行业。

法律申明

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