20190711-光大证券-服装_化妆品2019年6月淘宝数据跟踪与解读：618活动效果明显，服装、化妆品线上增速提升_23页_2mb

淘宝2019年6月服装与化妆品线上销售总结

核心内容概述

2019年6月，淘系线上服装与化妆品品类销售表现总体向好，618活动对整体零售提振效果显著。服装类销售在部分细分行业中呈现恢复性增长，尤其在高端女装、运动服饰和运动鞋等品类表现突出；化妆品类销售则在618促销的推动下实现大幅增长，国产品牌在彩妆领域表现尤为亮眼。

主要观点与关键信息

1. 服装品类表现

1.1 行业整体情况

• 服装类细分行业：多数行业销售额同比恢复增长，仅女鞋、女装、箱包等行业同比下滑。
• 销量与均价：多数细分行业销量同比下滑，但下滑幅度较5月显著收窄；均价增长明显，线上消费升级趋势持续。
• 市场份额：行业集中度进一步提升，小品牌增长压力较大。

1.2 重点品牌分析

• 高端女装：线上销售额恢复较快增速，表现优于行业。
• 大众服饰：森马服饰、太平鸟等品牌保持高增长。
• 家纺：富安娜、水星家纺等品牌销售额持续增长，线上占比提升。
• 运动鞋服：国际品牌如阿迪达斯、耐克恢复增长，本土品牌如安踏、李宁、特步表现亮眼，与国际品牌差距缩小。
• 男装：销售额保持增长，销量下滑幅度较5月有所收窄，均价持续提升，线上品牌如南极人、杰维麦表现突出。
• 童装：销售额和均价均实现增长，巴拉巴拉保持龙头地位，优衣库、安踏kids等品牌表现良好。
• 内衣：销售额同比恢复增长，低价品牌如南极人、北极绒占据主导，线下品牌如优衣库、曼妮芬也表现不俗。

2. 化妆品品类表现

2.1 行业整体情况

• 化妆品全行业：6月阿里全网销售额同比增长34%，环比提升11PCT，主要受618大促影响。
• 细分品类：
  • 美容护肤：销售额同比增长40.83%，均价增长39.83%，销量增长1.44%。
  • 彩妆：销售额同比增长19.63%，均价增长55.28%，销量下降22.96%。
  • 美发护发：销售额增长33.59%，均价增长29.44%，销量增长3.20%。

2.2 品牌表现

• 国产品牌：在彩妆领域表现强势，完美日记、欧丽源、卡姿兰等品牌销售额位居前列。
• 国际品牌：在护肤和美发护发领域仍占主导地位，如欧莱雅、施华蔻、卡诗等。
• 重点品牌分析：
  • 珀莱雅：主品牌销售额同比增长6.64%，增速环比提升。
  • 佰草集：销售额同比增长12.52%，虽环比放缓，但总体增长良好。
  • 丸美：销售额同比增长35.28%，表现亮眼。
  • 御泥坊：销售额同比下滑18%，但环比有所改善。
  • 拉芳：销售额同比增长25.66%，表现稳健。
  • 美多丝：销售额同比大幅下滑，需关注其调整情况。

风险提示

1. 居民消费数据下滑：经济增速放缓、居民消费支出下降可能对服装、化妆品销售造成压力。
2. 国际品牌扩张：国际品牌在国内市场的扩张将加剧竞争，对本土品牌形成威胁。
3. 原材料价格上涨：棉花、化纤等原材料价格快速上涨，可能增加服装企业成本，影响盈利能力。

品类与品牌对比

结论

618活动对淘系线上服装与化妆品销售产生了显著的提振作用，尤其在运动服饰、彩妆和美容护肤等领域表现突出。国产品牌在多个细分市场中展现出强劲的增长势头，部分品牌如完美日记、巴拉巴拉、富安娜等表现尤为亮眼。然而，部分行业如女鞋、箱包等仍面临销售下滑压力，国际品牌在高端市场仍具优势。整体来看，线上消费趋势持续，但需警惕宏观经济波动及国际竞争加剧带来的潜在风险。