20200823-安信证券-基金市场和组合周报_创业板新股有望增厚基金打新收益_金融类ETF份额持续增长_24页_4mb

报告摘要

基金市场和组合周报总结

核心内容概述

本报告主要分析了国内和海外基金市场近期动态，包括创业板新股发行对基金打新收益的影响、新成立基金情况、正在申报的基金、ETF产品资金流动情况、公募基金仓位变化以及基金组合表现。同时，报告也对市场环境变化进行了风险提示。

主要观点与关键信息

1. 创业板新股发行对基金打新收益的影响

8月24日将有18只创业板新股上市，网下配售比例约为50%，显著高于主板的10%。
假设创业板首日涨幅为100%，理论上基金打新收益增厚幅度在8.67%至4.35%之间，对基金收益有明显提振作用。
创业板新股的高配售比例和潜在高涨幅，使得基金打新收益成为下半年的重要增长点。

2. 国内新成立基金情况

上周共24只基金成立，发行总额达513.26亿元，其中偏股型基金募集数量和金额较前两周有所下滑。
广发稳健回报A募集规模达148.56亿元，成为当周“爆款”基金。
中欧阿尔法A募集79.30亿元，限额配售比例低至14.53%，显示市场对这只基金的高关注度。
汇添富医疗积极成长一年持有也募集超60亿元，表明投资者对医疗行业仍保持热情。

3. 正在申报的基金

7月以来，基金申报仍以科技（18只）、消费（8只）、医药（14只）为主。
8月医药类基金申报明显放缓，而科技类基金申报持续活跃。
上周嘉实、博时、大成、华安、华夏等基金公司申报的5只港股科技类QDII型ETF申请获批，显示出对港股科技类资产的关注。

4. 国内ETF产品动态

上周股票型ETF净流入58.49亿元，为7月以来首次净流入。
宽基ETF中，风格大盘占优，创业板虽然跌幅靠前但资金流入15亿元。
上证50ETF净流入19.6亿元，持续领先。
行业ETF方面，金融地产相关ETF份额增长28.9亿元，军工和医药小幅回流。
主题ETF中，消费类净流出2.55亿元，而芯片类ETF连续四周份额增长，本周增长12.72亿元。

5. 海外ETP产品动态

美国ETF整体呈现权益减仓、小幅增持债券和黄金的趋势。
美股权益型ETF净流出21.6亿美元，国际权益型ETF净流入32.25亿美元。
固收类ETF在美国7月通胀数据超预期的背景下，流入金额放缓。
黄金相关ETF小幅回流1.0亿美元，商品类ETF总体表现稳定。
资产配置型ETF份额持续增长，显示投资者对多元化配置的偏好。

6. 美股黄金相关ETP产品资金流

美股黄金ETF净流入1.0亿美元，商品类ETF表现活跃。
MSCI EFA及全球发达市场VTI和VEA是资金流入前三的ETF产品。
SPY因标普500新高，出现净流出11.3亿美元。

7. 公募基金仓位监测

股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金平均仓位分别为87.78%、89.48%、62.45%，相比一周前分别上涨0.27%、0.12%、0.13%。
基金整体仓位小幅上行，显示出市场信心有所回升。

8. 基金组合跟踪

逆向进取组合上周回报为0.15%，风险再平衡组合回报为0.19%，结构化风险平价组合回报为-0.19%。
详细策略组合信息可通过Wind-PMS搜索“安信量化”获取。

风险提示

所有数据均来自公开市场数据，若市场环境发生巨大变化，模型可能失效。

图表与数据概览

图1：下半年基金打新收益理论测算，展示不同基金规模和首日涨幅下的增厚情况。
图2：各月基金发行统计，显示2020年7月为“爆款”基金超级月，8月情绪趋于平缓。
图3：QDII基金折溢价情况，显示纳指ETF小幅溢价，油气QDII基金溢价回归正常。
图4：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位，显示基金整体仓位小幅上行。
图5：ETF分类资金流情况，显示股票型ETF净流入，宽基ETF中上证50ETF表现最佳。
图6：美股黄金ETP产品资金流情况，显示黄金相关ETF小幅回流。
图7-13：各基金组合的历史仓位及回报情况，提供详细数据支持。

附录

表1：创业板注册制8月24日首发18只新股信息。
表2：上周国内新成立基金一览。
表3：2020年各月发行的爆款基金。
表4：7月以来申报的主题基金。
表5：国内近期上市基金一览。
表6：ETF总份额增长前十。
表7：美国上市的大类资产ETF资金流。
表8：美股资金净流入前十的ETF产品。
表9：美股资金净流出前十的ETF产品。
表10：美股黄金ETP产品。
表11：大类资产配置策略上周权重和配置资产。
表12：风险再平衡最新仓位情况-按照单一产品。
表13：行业板块跟踪产品。
表14：主题跟踪产品。

总结

本报告全面涵盖了国内与海外基金市场的重要动态，重点分析了创业板新股发行对基金打新收益的积极影响、新基金募集情况、ETF资金流动及仓位变化。同时，对基金组合表现进行了跟踪，并提出了市场风险提示。整体来看，市场情绪趋于平稳，基金配置策略在科技、消费、医药等领域有所集中，而海外ETF则呈现出对黄金和债券的偏好。

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