20160919-兴业证券-晨会纪要_29页_1mb
报告摘要
市场数据与分析总结
国内主要市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3003 | -0.7 | -2.9 | -8.9 |
| 深证成指 | 10454 | -0.6 | -3.5 | -10.1 |
| 创业板指 | 2145 | -0.1 | -3.1 | -13.9 |
| 中小板指 | 6727 | -0.7 | -3.7 | -12.7 |
| 沪深300 | 3239 | -0.7 | -3.1 | -6.6 |
| 中证500 | 6278 | -0.7 | -3.3 | -10.1 |
整体来看，国内主要指数均出现不同程度的下跌，其中创业板指和深证成指跌幅较大，显示出市场情绪偏弱，投资者信心不足。
表现最好与最差行业
表现最好的前五行业
| 行业 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 3596 | 0.1 | -4.9 | 2.3 |
| 食品饮料 | 7021 | -0.1 | -3.3 | 8.1 |
| 计算机 | 5021 | -0.1 | -3.9 | -19.0 |
| 房地产 | 4867 | -0.2 | -1.5 | -11.2 |
| 电子 | 3155 | -0.1 | -2.3 | -1.7 |
表现最差的前五行业
| 行业 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 4808 | -1.6 | -4.6 | 1.7 |
| 休闲服务 | 5809 | -1.2 | -0.3 | -12.6 |
| 建筑装饰 | 2832 | -1.2 | -4.4 | -4.8 |
| 国防军工 | 1543 | -1.0 | -4.4 | -12.3 |
| 建筑材料 | 5191 | -0.9 | -0.8 | -0.1 |
食品饮料行业表现突出，尤其是原奶板块，预计未来将有较大的增长空间。而家用电器、休闲服务等行业则表现不佳，需警惕风险。
主要周边市场表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 23336 | 0.6 | -2.4 | 9.4 |
| 恒生红筹 | 3885 | -0.7 | -4.0 | -0.7 |
| 日经225 | 16519 | 0.7 | -2.6 | -10.5 |
| 道琼斯 | 18124 | -0.5 | 0.2 | 5.7 |
| 标普500 | 2139 | -0.4 | 0.5 | 6.3 |
| 纳斯达克 | 5245 | -0.1 | 2.3 | 7.0 |
| 德国DAX | 10276 | -1.5 | -2.8 | -0.1 |
| 法国CAC | 4332 | -0.9 | -3.5 | -4.2 |
| 富时100 | 6710 | -0.3 | -1.0 | 10.1 |
恒生指数和富时100表现相对较好，而日经225和纳斯达克则跌幅较大，显示出全球市场波动加剧。
主要商品期货走势
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX原油 | 43 | -2 | -9 | 17 |
| 布伦特原油 | 46 | -1 | -7 | 22 |
| LME铜 | 4663 | 0 | -0 | -1 |
| LME铝 | 1565 | 0 | -2 | 4 |
| LME锌 | 2232 | -1 | -4 | 39 |
| LME铅 | 1891 | -1 | -2 | 6 |
| LME镍 | 9900 | 0 | -4 | 12 |
| LME锡 | 19010 | 0 | -3 | 31 |
| COMEX黄金 | 1313 | -0 | -2 | 24 |
| COMEX白银 | 19 | -1 | -4 | 36 |
| CBOT大豆 | 966 | 2 | -3 | 11 |
| CBOT玉米 | 336 | 2 | 3 | -6 |
| ICE11号糖 | 22 | 6 | 7 | 43 |
原油和黄金价格表现较弱，而白糖、玉米等商品价格涨幅较大，显示出部分商品市场具备一定的投资机会。
主要外汇商品数据
| 外汇 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 96.0335 | 0.8 | 0.7 | -2.8 |
| 美元-人民币 | 6.6705 | 0.0 | 0.1 | 2.1 |
| 美元-日元 | 102.2700 | 0.2 | -0.4 | -14.4 |
| 欧元-美元 | 1.1156 | -0.8 | -0.6 | 3.0 |
| 英镑-美元 | 1.2997 | -1.8 | -2.1 | -11.7 |
美元指数和人民币汇率波动较小，而美元-日元和英镑-美元跌幅较大，显示市场对美元的偏好有所下降。
今日重点推荐
A股市场交易策略
- 短期：防风险为主，市场情绪谨慎。
- 中期：A股仍是“螺蛳壳里做道场”，关注PPP、周期行业（如原奶、锌、化工）。
- 投资策略：绩优股为根基，关注高股息、高分红品种；主题投资如海绵城市、核电、灾后重建等。
港股市场策略
- 中长期：港股开启新牛市，具备中长线配置价值。
- 中短期：港股处于牛市初期，震荡为布局机会。
- 投资策略：关注优质资产、高收益标的，如“转型中国”的成长性投资、行业龙头和交易所以及经营港股和海外业务的优质券商。
公司研究亮点
明泰铝业
- 深入布局大交通用铝，业绩爆发在即。
- 高端铝板带放量，传统业务盈利改善。
- 布局车用铝合金板市场，未来增长可期。
南山铝业
- 定增过会，电解铝产能将大幅提升至81.6万吨。
- 铝价每反弹1000元，利润总额可增厚8亿元。
- 布局高端铝材加工，未来亮点突出。
今日会议提示
- 兴证电新——上市公司面对面（亿纬锂能）电话会议，时间：9月19日（周一）15:00。
- 兴业证券大豪科技收购大豪明德电话会议，时间：9月19日（周一）15:30。
金融工程观点
- 兴业瞭望：易方达原油商品QDII获批，关注其对市场的影响。
- 兴业知彼：基金经理行为观测，关注行业配置与风格变化。
- 决胜量化选股策略周报：市场大幅下挫，技术类因子依旧强势，推荐3+2策略。
- 兴证·基石：成交量回升，移仓成本较高，建议关注定增指数。
- 兴证·增盈：定增指数跑赢基准，提供超额收益。
行业研究要点
化工行业
- 国际原油价格震荡，化工行业产品价格整体平稳。
- 推荐关注OLED、锂电、电子化学品等创新业务。
- 重点公司：万润股份、万华化学、扬农化工、联化科技、华鲁恒升、金正大、史丹利等。
电子行业
- iPhone7预售数据超预期，带动相关产业链。
- 推荐关注具备SiP及InFO技术的封装厂。
- 重点公司：长电科技、莱宝高科、三环集团、欧菲光、中颖电子、歌尔股份等。
医药行业
- 继续推荐医药商业板块，关注估值切换机会。
- 推荐标的：九州通、上海医药、济川药业、长春高新等。
- 风险提示：政策变化、创业板系统性风险。
机械行业
- PPP模式有望带动基础设施建设复苏。
- HPC项目获批加速核电出口。
- 推荐标的：恒立液压、台海核电、南风股份等。
农林牧渔行业
- 原奶板块已到拐点，建议关注西部牧业、现代牧业等。
- 饲料板块中长期周期将兑现，推荐海大集团、禾丰牧业等。
旅游餐饮行业
- 短途周边游和国内游成为中秋出游主力。
- 出境游泰韩日最热，关注凯撒旅游、众信旅游等。
风险提示
- A股市场：海外风险、监管趋严、金融去杠杆、地产调控等。
- 港股市场：海外不确定性、市场波动。
- 商品市场：原油价格波动、白糖价格涨幅。
- 其他行业：化工产品需求不达预期、医药政策变化、农林牧渔价格波动等。
其他行业动态
- PPP模式：有望带动基础设施建设复苏。
- 核电出口：英国HPC项目获批，推动我国核电出口。
- 新三板市场：私募做市即将审慎启动，关注做市板块。
- 国际并购：拜耳收购孟山都，成为全球最大农化及种子供应商。
总结
整体来看，当前市场情绪偏谨慎，A股和港股均面临一定风险，但具备结构性机会。建议投资者关注绩优股、PPP板块、周期反转行业、定增指数及优质港股。同时，需警惕国际货币政策波动、监管变化及商品价格波动等风险因素。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
