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广发早知道-汇总版总结

核心内容概览

本报告由广发期货发展研究中心发布，涵盖金融衍生品、商品期货、能源化工、农产品及特殊商品等多品类市场分析，结合市场情况、消息面、资金面及操作建议，为投资者提供详尽的市场洞察。

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金融衍生品

股指期货

• 市场情况：期指未如之前量价齐涨但成交依然活跃，情绪面总体偏乐观。
• 操作建议：市场风格由大盘转向中小盘，短期建议逢低做多，但需警惕买预期卖现实，不宜持仓过重。
• 资金面：整体偏多，北向资金净买入6.92亿元，DR007为2.09%。

国债期货

• 市场表现：资金稳中偏松，期债小幅收涨，关注MLF续作。
• 操作建议：短期单边交易性需求维持中性，T2303运行区间参考99.1-100.5。
• 消息面：财政部提前下达专项债额度，2.19万亿元，高于去年50%。

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贵金属

黄金

• 行情回顾：市场静待美国CPI数据，黄金维持弱势震荡，创近1个半月新低。
• 后市展望：短期在1850-1920美元区间波动，多头谨慎。
• 操作建议：多金银比继续持有。

白银

• 行情回顾：相对黄金抗跌，微跌0.05%。
• 后市展望：金融属性利空，工业需求转弱，短期偏弱震荡。
• 操作建议：短期在23美元下方维持偏弱震荡。

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有色金属

铜

• 市场情况：高位震荡，LME库存低位去库，国内累库接近尾声。
• 操作建议：暂观望。
• 短期观点：中性。

锌

• 市场情况：下游节后复工，主力关注22800-23000支撑。
• 操作建议：逢低试多。
• 短期观点：谨慎偏多。

铝

• 市场情况：下游复工，累库速度放缓，关注18500支撑。
• 操作建议：逢低试多。
• 短期观点：谨慎偏多。

镍

• 市场情况：供需短时走弱，库存低位，关注200000支撑。
• 操作建议：空单减持。
• 短期观点：中性偏空。

不锈钢

• 市场情况：库存高企，成本支撑，关注16200-17000区间。
• 操作建议：观望或短线操作。
• 短期观点：中性偏空。

锡

• 市场情况：现货成交偏弱，价格承压，关注美国CPI数据。
• 操作建议：观望。
• 短期观点：中性。

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黑色金属

钢材

• 市场情况：煤炭价格走弱影响钢价，热卷库存较高。
• 操作建议：可试空热卷。
• 短期观点：中性偏空。

铁矿石

• 市场情况：供应宽松，需求有待启动，钢厂库存偏低。
• 操作建议：5-9正套持有。
• 短期观点：中性偏空。

焦炭

• 市场情况：需求有限，焦炭逢高空对待。
• 操作建议：逢高空。
• 短期观点：中性偏空。

焦煤

• 市场情况：供应端增量明显，需求疲软。
• 操作建议：逢高空，关注6150支撑。
• 短期观点：中性偏空。

动力煤

• 市场情况：供强需弱，煤价仍有回落空间。
• 操作建议：短期无明显驱动，关注库存变化。
• 短期观点：中性偏空。

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农产品

豆粕

• 市场情况：巴西收割偏慢支撑基差，阿根廷天气隐忧。
• 操作建议：短线轻仓参与，关注6150支撑。
• 短期观点：中性。

生猪

• 市场情况：供强需弱，情绪转变提振猪价。
• 操作建议：短线轻仓参与，关注14.71元/公斤。
• 短期观点：中性。

玉米

• 市场情况：售粮进度偏慢，库存偏高。
• 操作建议：关注中储粮收储传闻落地情况。
• 短期观点：中性。

白糖

• 市场情况：外盘技术调整，国内套保资金入场。
• 操作建议：郑糖5900-6000附近做空。
• 短期观点：中性。

棉花

• 市场情况：下游订单跟进不足，维持偏弱走势。
• 操作建议：观望。
• 短期观点：中性。

鸡蛋

• 市场情况：节后进入清库阶段，价格大涨难度较大。
• 操作建议：短线轻仓参与，关注4.42元/斤。
• 短期观点：中性。

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能源化工

原油

• 市场情况：杰伊汉港口恢复，美国释放SPR，油价震荡。
• 操作建议：布伦特价格参考80-88美元/桶，区间高抛低吸。
• 短期观点：中性。

沥青

• 市场情况：供需双增，库存低位。
• 操作建议：震荡思路对待，关注3730-3960元/吨。
• 短期观点：中性。

PTA

• 市场情况：供需偏弱，成本端支撑减弱。
• 操作建议：TA05短期偏空，关注5350支撑。
• 短期观点：中性偏空。

乙二醇

• 市场情况：原料疲软，库存累库。
• 操作建议：EG05在4200以下逢低做多。
• 短期观点：中性偏空。

短纤

• 市场情况：供需双增，下游订单疲软。
• 操作建议：短期观望，关注7000支撑。
• 短期观点：中性偏空。

PVC

• 市场情况：供应压力大，需求未恢复。
• 操作建议：LL单边建议谨慎空单持有。
• 短期观点：中性偏空。

甲醇

• 市场情况：煤价下跌拖累，库存较高。
• 操作建议：短期观望，关注2500支撑。
• 短期观点：中性偏空。

尿素

• 市场情况：供应偏宽松，需求偏空。
• 操作建议：单边谨慎偏空，MA-UR价差做阔。
• 短期观点：中性偏空。

LLDPE

• 市场情况：供应压力大，需求未全面恢复。
• 操作建议：LL05-09反套进场。
• 短期观点：中性偏空。

PP

• 市场情况：终端需求恢复偏慢，库存较高。
• 操作建议：05-09跨期套利，关注7800-8000区间。
• 短期观点：中性偏空。

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特殊商品

橡胶

• 市场情况：悲观情绪释放，空单止盈观望。
• 操作建议：空单止盈。
• 短期观点：中性。

玻璃

• 市场情况：下游复工，订单不佳，库存压力大。
• 操作建议：短多长空。
• 短期观点：中性偏空。

纯碱

• 市场情况：基本面偏强，库存下降。
• 操作建议：05回调低多。
• 短期观点：中性偏强。

纸浆

• 市场情况：进口成本高，现货疲软。
• 操作建议：观望。
• 短期观点：中性。

工业硅

• 市场情况：下游需求释放，价格回暖。
• 操作建议：逢回调参考17300元/吨做多。
• 短期观点：中性偏强。

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其他信息

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  • 周敏波（Z0010559）：020-81868743，zhoumingbo@gf.com.cn
  • 鲍红波（Z0001913）：020-88818007，bohongbo@gf.com.cn
  • 张晓珍（Z0003135）：020-88818009，zhangxiaozhen@gf.com.cn

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免责声明

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