20211108-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1mb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告提供了对多种商品期货品种的期现数据跟踪分析，涵盖仓单变化、基差分析、主力合约与近月合约价差、以及现货进口利润和盘面毛利等内容。这些数据旨在帮助投资者更好地理解市场动态，评估期货与现货之间的关系，以及判断市场供需状况。

主要分析品种

报告主要分析了以下四类商品期货品种：

• 贵金属
• 基本金属
• 能源化工
• 农产品

主要观点与关键信息

1. 仓单十日增长率

• 图1-图4 分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
• 仓单增长率反映了市场参与者对商品的持仓变化，可用于判断市场供需状况及价格趋势。
• 不同品种的仓单增长率变化趋势各异，需结合市场情况综合分析。

2. 仓单BOX图

• 图5-图8 展示了各类商品的仓单BOX图，用于显示仓单数据的分布情况。
• BOX图有助于识别异常值和数据波动范围，为市场行为提供更直观的统计视角。

3. 基差/现货分析

• 图9-图12 展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的基差与现货价格关系。
• 基差是期货价格与现货价格之间的差额，可用于判断市场是否处于贴水或升水状态。
• 基差的变化趋势可作为市场预期和价格走势的参考依据。

4. 近月与主力合约价差

• 图13-图16 分别展示了各类商品近月与主力合约的价差。
• 近月合约通常反映短期供需变化，而主力合约代表长期趋势。
• 价差的变化有助于识别市场投机行为和主力资金动向。

5. 现货进口利润与盘面毛利

• 图17 显示了部分品种的现货进口利润，反映了进口成本与现货价格之间的关系。
• 图18 展示了主力合约的盘面毛利，可用于评估期货市场的盈利空间和市场情绪。
• 这两项指标为投资者提供了关于市场实际盈利能力和资金流向的重要信息。

数据来源与方法说明

• 现货价格：通常滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 基差：基于全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
• 近月与主力合约价差：近月使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 数据来源：Ricequant 和 Wind 提供数据支持，华泰期货研究院进行分析。

投资咨询信息

• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号。
• 研究员信息：
  • 陈辰（量化组）：0755-23887993，邮箱：chenchen@htfc.com，从业资格号：F3024056，投资咨询号：Z0014257
  • 何绪纲（量化组）：hexugang@htfc.com，从业资格号：F3069194
  • 王英武（黑色建材组）：wangyingwu@htfc.com，从业资格号：F3054463
  • 王海涛（黑色建材组）：wanghaitao@htfc.com，从业资格号：F3057899
  • 潘翔（能化组）：panxiang@htfc.com，从业资格号：F0286011
  • 张志栋（农产品组）：zhangzhidong@htfc.com，从业资格号：F3042068
  • 彭鑫（FICC组）：pengxin@htfc.com，从业资格号：F3066607

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