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光伏行业周报总结（2023年2月3日）

核心内容

本周光伏板块小幅上涨，光伏设备指数上涨 0.96%，整体行业呈现回暖趋势。节前核心公司密集发布业绩预告，硅料环节企业业绩高增，辅材和设备环节则出现分化。下游需求旺盛推动上游产业链价格快速反弹，行业排产趋势性上行，预计随着价格博弈趋近尾声，下游电站需求将逐步释放。全球光伏装机需求持续旺盛，产业链整体有望实现量利齐升。

主要观点

• 行业景气度回升：光伏板块整体上涨，表明市场对行业前景看好。
• 价格反弹与排产提升：硅料、硅片、电池片等上游环节价格止跌反弹，行业排产趋势性上行。
• 下游需求有望释放：随着价格博弈趋近尾声，下游电站需求或将开始起量。
• 产业链一体化受关注：分析师继续看好光伏产业链一体化发展，尤其是逆变器环节的龙头企业。
• 政策推动行业增长：多地区发布政策支持光伏发展，鼓励分布式光伏、农光互补、源网荷储一体化等项目。

关键信息

市场表现

• 电力设备指数：本周上涨 0.41%，上证指数下跌 0.04%，沪深300指数下跌 0.95%。
• 子板块表现：
  • 电池指数：上涨 4.05%
  • 光伏设备指数：上涨 0.96%
  • 风电设备指数：上涨 5.51%
• 个股涨跌幅：
  • 涨幅前三：帝尔激光（9.95%）、亿晶光电（8.75%）、禾迈股份（7.51%）
  • 跌幅前三：海优新材（-9.57%）、奥特维（-7.42%）、明冠新材（-7.30%）

行业动态

1. 国家能源局：发布《2023年电力安全监管重点任务》，强调加强“源网荷储”安全共治，推动新型并网主体涉网安全研究。
2. 河南省发改委：支持分布式光伏发展，鼓励企业利用屋顶建设光伏发电系统，推动源网荷储一体化和多能互补项目。
3. 住建部与质检总局：发布《光伏发电站施工规范（局部修订征求意见稿）》，适用于新建、改建和扩建光伏发电站，不适用于建筑一体化项目。
4. 凉山州政府：提出“十四五”期间新增光伏装机 1600万千瓦，推进整县屋顶光伏开发和农光互补项目。
5. 海南省发改委：要求已备案的集中式光伏发电项目加快前期工作，确保安全前提下尽快开工投产。

产业链数据

• 硅料：主流价格反弹至 200元/公斤，周涨幅达 23.46%。
• 硅片：
  • 单晶硅片（166mm）：价格 4.6元/片，周涨幅 4.55%
  • 单晶硅片（182mm）：价格 4.8元/片，周涨幅 6.67%
  • 单晶硅片（210mm）：价格 6.2元/片，周涨幅 7%
• 电池片：主流价格为 0.95-0.98元/瓦，部分厂家报价已突破 1元/瓦。
• 组件：价格在 1.72-1.81元/瓦 范围内波动，部分项目价格有望持续上调至 1.8元/瓦 以上。
• 辅材：
  • 光伏玻璃（3.2mm）：价格 26.5元/平方米
  • 光伏玻璃（2.0mm）：价格 19.5元/平方米

公司动态

• 双良节能：与关联方合作，提升单晶硅棒供应能力及组件电池片采购需求。
• 协鑫集成：与江苏苏能光伏科技发展有限公司共同设立合资公司，注册资本 5,000万元。
• 明冠新材：拟在肥东县设立全资子公司，推进太阳能背板及功能性膜项目。
• 皇氏集团：与深圳黑晶光电技术有限公司签署钙钛矿/晶硅叠层电池技术合作框架协议。
• 爱旭股份：拟发行GDR并在瑞士证券交易所挂牌上市，以提升公司治理水平和核心竞争力。
• 东威科技：与国家电投集团签订战略合作框架协议，推进铜栅线异质结电池电镀解决方案。
• 赛福天：与捷佳伟创新能源装备签订设备购买合同，金额 1.57亿元。
• 罗博特科：与国家电投集团签署战略合作框架协议，共同推进铜栅线异质结电池VDI电镀技术。
• 仕净科技：中标广西梧州高新区10GW高效光伏电池生产基地工艺配套系统项目，中标金额 4.35亿元，占公司2021年营收的 54.75%。

风险提示

• 供应链瓶颈可能导致需求不及预期。
• 市场竞争加剧可能影响行业盈利能力。

结论

整体来看，光伏行业在政策支持和市场需求的双重推动下，产业链价格逐步回升，行业景气度回暖。核心企业业绩表现分化，但部分公司因技术合作、产能扩张等利好消息股价上涨。未来，随着下游需求释放和产业链一体化发展，行业有望实现量利双升，重点关注逆变器及设备环节龙头企业。