20180618-渤海证券-创新型债券周报_正股继续拖累转债_一级市场延续回暖_13页_1mb

可转债与可交换债市场周报总结

核心内容

本周可转债市场整体表现不佳，中证转债指数下跌0.95%。股市延续跌势，上证综指下跌1.48%，深成指下跌2.57%，中小板下跌3.72%，创业板跌幅最大，全周下跌4.08%。仅钢铁行业保持上涨，涨幅达4.11%。生物医药、国防军工和计算机行业跌幅居前，分别为5.61%、5.73%和5.80%。同期中债新综合指数上涨0.06%。

主要观点

• 市场回顾：股市整体下跌对可转债市场造成拖累，导致可转债表现疲软。
• 个券表现：本周仅9只可转债上涨，其中迪龙转债、蓝思转债和三一转债涨幅最高，分别为3.26%、2.37%和2.11%。而众信转债、宝信转债和万信转债跌幅最深，分别为6.54%、8.52%和13.44%。
• 新发行情况：本周公告新发行4只可转债，其中3只采用优先配售和上网定价相结合的发行方式，共发行6.94亿元；1只采用私募发行方式，发行规模为0.15亿元。无新可交换债公告发行。
• 可交换债进展：中国石化获得国资委批准，美邦服饰发布董事会预案。

关键信息

可转债表现一览

新发行转债一览

待发行可转债进度更新

待发行可交换债进度更新

资产支持证券

新发行情况

本周新发行11只资产支持证券，共募集资金256.46亿元。其中7只为证监会主管ABS，2只为银监会主管ABS，2只为交易商协会主管ABN。

存量情况

截至2018年6月15日，市场存量资产支持证券共计1345只，余额共计1.99万亿元。从数量占比来看，租赁租金、应收账款、小额账款、基础设施建设和信托受益权占据前五位，合计占比61.26%。从余额占比来看，个人住房抵押贷款、小额贷款、应收账款、租赁租金和信托受益权占据前五位，合计占比59.86%。

绿色债券

新发行情况

本周新发行6只绿色债券，共募集资金370.5亿元，均为农发行增发的政策银行债，期限分布在1到10年之间，票息在3.89%至4.98%之间。

存量情况

截至2018年6月15日，我国存量绿色债券共486支，存量规模为1.01万亿元。其中AAA级债券数量最多，共224只；170只无评级债券中含有政策金融债131只。

项目收益债券、发改委专项债券与创新创业公司债券

新发行情况

本周新发行2只创新创业公司债券，共募集资金5.5亿元。其中18齐鲁银行01发行面额5亿元，期限为3年，发行利率为4.88%，主体和债项评级均为AA+；18西谷债发行面额5000万元，期限为1年，发行利率为7.5%。

存量情况

截至2018年6月15日，我国项目收益债存量为142只，余额为1068.20亿元；发改委专项债券存量为356只，余额为4024.80亿元；双创债存量为44只，余额为182.73亿元，其中无评级债券数量最多，共17只。

图表目录

• 图1：资产支持证券存量（数量占比）
• 图2：资产支持证券存量（余额占比）
• 图3：绿色债券整体评级情况
• 图4：项目收益债整体评级情况
• 图5：发改委专项债券整体评级情况