20220212-浙商证券-机械行业周报（2022年2月第2周）_1月挖掘机出口超预期_稳增长工程机械预期边际改善_26页_2mb

机械行业周报总结（2022年2月第2周）

核心内容概述

本报告聚焦于2022年2月第2周机械行业动态，重点分析了工程机械、光伏/风电设备、锂电设备、半导体设备、检验检测、消费升级、油气装备等多个细分行业的发展情况。报告指出，尽管1月挖掘机销量同比下滑，但出口表现超预期，显示了工程机械行业在海外市场的强劲需求。同时，新能源车销量持续增长，带动锂电设备行业快速发展。半导体设备行业受益于全球收入增长和国产化推进，市场前景广阔。此外，工业气体行业因稀有气体涨价及电子特气国产替代受到关注。

主要观点

1. 工程机械行业

• 出口增长显著：2022年1月挖掘机销量15607台，同比下降20.4%，其中出口销量增长105%，显示海外市场需求强劲。
• 市场预期改善：随着重大项目开工，工程机械行业预期边际改善，预计Q2销量下滑幅度将收窄，全年销量约31万台，同比下降10%左右。
• 重点推荐公司：三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力、建设机械、中铁工业、华铁应急。

2. 风电设备行业

• 海上风电招标提速：预计2022年海上风电招标量超过15GW，同比增长超21倍。
• 重点推荐公司：运达股份、日月股份，看好新强联、东方电缆、明阳智能、中际联合、亚星锚链等。

3. 光伏设备行业

• 光伏装机量增长：2021年国内新增光伏装机53GW，同比增长10%。
• 重点推荐公司：晶盛机电、迈为股份、金辰股份、上机数控、捷佳伟创等。

4. 锂电设备行业

• 新能源车销量激增：2021年国内新能源车销量351万辆，同比增长1.6倍，12月渗透率达19%。
• 重点推荐公司：先导智能、先惠技术、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业等。

5. 半导体设备行业

• 全球半导体收入增长：2021年全球半导体收入增长25.1%，达5835亿美元。
• 重点推荐公司：罗博特科、晶盛机电、北方华创、中微公司、精测电子等。

6. 检验检测行业

• 关注重点公司：华测检测、广电计量、安车检测、苏试试验等。

7. 消费升级与海外出口

• 出口产业链成本改善：预计出口产业链成本端将会边际改善。
• 重点推荐公司：春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技等。

8. 工业气体行业

• 市场空间广阔：国内市场空间近2000亿元，有望培育出大市值公司。
• 重点推荐公司：凯美特气，看好杭氧股份、华特气体等。

关键信息

工程机械

• 1月销售数据：挖掘机销量15607台，同比下降20.4%；出口销量7325台，同比增长105%。
• 政策支持：1月金融数据实现开门红，新增人民币贷款同比增长11%，社融规模存量同比增长10.5%。
• 企业动态：三一重工交付300台设备，杭叉集团电动叉车销量同比增长55%。

光伏/风电设备

• 政策利好：国家发改委、国家能源局支持新能源电力能建尽建、能并尽并、能发尽发。
• 技术突破：斗山重工完成8MW海上风机样机吊装，全球海上风电“8MW俱乐部”新增成员。
• 行业规划：山东“十四五”规划提出打造多个风电、光伏基地。

半导体设备

• 行业增长：2021年全球硅晶圆出货量增长14%，收入增长13%，创历史新高。
• 政策推动：欧盟发布《芯片法案》，拟用430亿欧元提升产能，提高欧盟在全球芯片市场中的份额。

锂电设备

• 动力电池需求：2021年全球动力电池装机量达96.7GWh，宁德时代连续五年全球第一。
• 政策支持：工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，LFP电池车型占比达55%。

油气装备

• 天然气消费增长：2021年全国天然气表观消费量3726亿立方米，同比增长12.7%。
• 技术突破：海油工程完成我国首次深水犁式挖沟机海试作业，成功填补技术空白。

检验检测

• 行业动态：华测检测、广电计量、安车检测、苏试试验等公司动态频繁，推动行业发展。

重点公司推荐

风险提示

• 基建及地产投资低于预期
• 新冠疫情扩散超预期风险

细分行业评级

行业动态亮点

工程机械

• 三一重工交付首批300台设备，其中60台为新能源车辆。
• 杭叉集团电动叉车销量同比增长55%，新能源战略持续推进。

光伏/风电设备

• 欧盟《芯片法案》推动芯片产能提升，全球海上风电“8MW俱乐部”新增成员。
• 山东“十四五”规划提出打造多个风电、光伏基地，支持新能源发展。

半导体设备

• 全球半导体收入增长25.1%，硅晶圆出货量和收入均创历史新高。
• 欧盟计划提升芯片产能至全球20%。

锂电设备

• 宁德时代全球动力电池装机量连续五年第一，LFP电池车型占比达55%。
• 工信部推动废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用。

油气装备

• 中国石化获清洁氢认证，成为国内首家获得该认证的企业。
• 海油工程完成我国首次深水犁式挖沟机海试作业。

公司动态

• 徐工机械：减持计划实施完毕，合计减持公司股份3.06%。
• 中联重科：拟收购路畅科技控股权，拟继续收购不少于18.83%股份。
• 晶盛机电：通过高新技术企业复审，享受15%企业所得税优惠。
• 罗博特科：拟收购斐控泰克78.65%股权，完成后成为全资子公司。
• 先导智能：回购注销部分限制性股票，总股本减少。
• 华测检测：持股变动比例为1.0163%。
• 安车检测：变更募集资金用途，收购深圳市粤检管理有限公司51%股权。
• 杰瑞股份：股权转让完成，华创科技不再纳入合并报表。
• 华铁股份：控股股东增持股份，计划尚未实施完毕。
• 康力电梯：回购股份，符合公司回购方案。
• 金马游乐：部分股份质押展期，影响股权结构。

数据跟踪

工程机械

• 挖掘机销量：1月销量1.5万台，同比下降20.4%。
• 小松开工小时数：1月小松开工小时数71.3小时，同比下降35%。
• 叉车销量：2021年12月销量8.1万台，同比增长8.6%；全年销量同比增长37%。

工业机器人

• 12月产量：同比增长18.4%，全年累计产量增长48%。

新能源汽车

• 12月销量：同比增长114%，全年累计销量增长157%。
• 动力电池装机量：12月装机量26.2GWh，同比增长102%。

半导体设备

• 北美出货增长：12月北美半导体设备制造商出货金额同比增长46%。

结论

报告整体对机械行业持乐观态度，尤其关注工程机械、光伏/锂电设备、半导体设备及检验检测等领域。随着出口增长、新能源政策支持及技术进步，相关行业具备良好的发展前景，建议投资者重点关注上述推荐公司。