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晨会纪要总结

一、市场概况

核心内容

2022年2月16日，A股市场整体呈现回暖态势，主要指数均有所上涨。其中：

• 上证指数：收盘3446.09点，上涨0.50%
• 中小综指：收盘9115.10点，上涨2.13%
• 创业板指：收盘2816.44点，上涨3.09%
• 上证50：收盘3119.93点，上涨0.51%
• 沪深300：收盘4600.10点，上涨1.06%

主要观点

• 行业板块中，电气设备、医药生物、电子涨幅居前，房地产、商业贸易、银行跌幅居前。
• 主题概念方面，CRO指数、锂电负极指数、医疗服务(一致评级)指数表现较好。
• 两市共计68只个股涨停，21只个股跌停，市场情绪有所回暖。
• 全部A股PE中位数为33.53倍，位于历史后**24.42%分位，中小板和创业板PE中位数分别位于后27.62%和18.71%**分位。

资金面

• 两市成交额为8275亿元，低于前20日均额9558.06亿元。
• 沪深300净流入35.08亿元，创业板指净流入42.62亿元。
• 北上资金净流出35.45亿元，融资余额16209.67亿元，较前一日增加30.17亿元。

市场策略

• 市场指数调整幅度已足够，风险初步释放。
• 创业板指数在2500-2700点位存在较强支撑。
• 预计短期内A股市场将维持震荡走势，指数难大幅上行或下探。
• 2022年第一季度市场主线可能聚焦于金融、地产、基建板块。
• 赛道板块趋势性反弹可能需等到第二季度。
• 操作建议：可关注低估值、业绩改善预期强的金融、地产和基建板块，以及困境反转板块，如航空、旅游、食品饮料、生猪养殖等。

二、财经资讯

宏观经济

• 央行开展3000亿元MLF操作，含对2月18日MLF到期的续做，同时进行100亿元逆回购操作。
• 2021年中国光伏产品出口额超过284亿美元，光伏产业链保持稳定，技术进步显著。
• 银保监会发布《融资租赁公司非现场监管规程》，旨在规范行业监管。

三、行业及公司动态

行业动态

• 英特尔拟60亿美元收购高塔半导体，旨在增强芯片代工业务产能。
• 高塔半导体市值约为36亿美元，收购价格远高于其市值，显示晶圆代工环节紧缺。
• 建议关注中芯国际和华虹半导体，因其估值处于可比公司低位。

公司动态

• 药明康德：2021年归母净利润同比增长72.19%，预计2022年化学业务收入增速翻番，测试业务延续增长，CTDMO业务增速超行业。
• 立方数科：与三峡电能签署《战略合作框架协议》，将在新能源项目开发、能源数字化管理等方面合作，提升电力生产和调度的数字化水平。

四、湖南经济动态

湘股动态

• 华瓷股份：2021年实现净利润1.37亿元，同比增长16.29%，全年营业总收入增长30.69%，受益于大客户战略和政策性支持。

地方政策

• 邵阳市计划播种早稻164万亩，确保粮食生产“两稳”目标。
• 采取分片包干、驻村蹲点等方式，优先解决种粮大户和农户的种子、化肥、农机、资金等问题。
• 农资储备充足，基本满足春耕需求。

五、研究报告集锦

固定收益

• 宏观高频数据跟踪周报：社融超预期回升，宽信用预期升温。
• 货币政策：1月社融增量6.17万亿元，同比多增9842亿元，显示“稳增长”政策初见成效。
• 社融结构：信贷、政府债券和企业债券为主要推动因素，降准、降息等宽货币措施推动信贷增长。

基金研究

• 本周拟发行基金43只，发行规模超过1233亿元。
• 华安景气驱动一年持有A：基金经理胡宜斌首次挂帅持有期产品，偏好电子、计算机、传媒等行业。
• 中欧量化动力：基金经理曲径采用量化策略，股票仓位较高但重仓股分散。

行业报告

• 银行业：1月新增贷款创新高，达3.98万亿元，宽信用发力稳增长。
• 医药生物：《“十四五”医药工业发展规划》发布，强调创新、国际化、产业链稳定可控、制造升级。
• 计算机行业：受数字人民币政策推动，板块受关注，建议关注宝信软件、广联达、海康威视等。

六、投资评级系统说明

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