20240927-国泰期货-2024年NET_ZERO光伏产业大会会议纪要_7页_1mb

2024年NET ZERO光伏产业大会总结

核心内容概述

2024年NET ZERO光伏产业大会于9月23日至25日在安徽合肥召开，会议聚焦于光伏产业的市场发展趋势、技术路线演进及产业链供需变化。与会嘉宾普遍对光伏市场后市持悲观态度，认为行业出清仍需时间。会议内容涵盖组件排产、全球光伏需求、电池技术路线、工业硅市场等多个方面，为行业参与者提供了重要参考。

主要观点汇总

1. 光伏市场整体展望

• 国内装机增速放缓：预计2024年新增装机量为220GW，同比增速降至2%；2025年增速或进一步回落。
• 终端需求疲软：新能源渗透率超过15%后，系统成本上升，装机项目收益率受压，新增装机意愿减弱。
• 抢装力度有限：四季度国内装机或依赖集中式抢装，但因并网收益率低，抢装力度或不及预期。
• 海外市场表现分化：欧美市场增速趋于稳定，中东非、拉美等新兴市场因成本下降和政策支持，需求有望显著提升。

2. 光伏组件供需情况

• 库存压力大：8月底组件库存或超过60GW，库存高企将对四季度排产构成利空。
• 排产边际回落：预计11-12月组件排产将逐月下滑，主要受库存高企及2025年一季度装机淡季影响。
• 分布式装机受限：政策限制下，分布式装机尤其是户用项目投资意愿减弱。

3. 光伏电池技术路线发展

• PERC电池逐步淘汰：2024年PERC电池占比降至12%，多数企业已停产。
• Topcon成为主流：Topcon占比增至82%以上，成为当前市场主导技术。
• HJT与BC技术并行：HJT与BC合计占比超过6%，未来仍有发展空间。
• N型电池占比提升：N型电池占比达80%以上，P型电池逐步退坡。
• 电池市场累库周期：2023年四季度至2025年年中，电池市场将经历累库阶段，2025年下半年至2026年进入去库存周期。

4. 工业硅市场现状与展望

• 工业硅供应增长：2024年1-8月工业硅产量达324万吨，同比增幅41%；全年预计供应量达565万吨，同比增幅28%。
• 产能集中度提升：头部企业产能扩张，top10企业供应占比达57%，top20企业占比达66%。
• 四季度供应缩量：川滇地区硅企计划10月末开始减产，北方企业维持高位开工。
• 多晶硅期货影响：多晶硅期货上市可能带动需求增长，但2025年需求增速预计回落至3%-5%。
• 库存与流动性风险：11月底集中注销仓单制度可能冲击现货流动性，需关注多晶硅企业复产对需求的影响。

关键信息整理

结论

总体来看，2024年光伏行业面临库存高企、需求放缓、技术路线更迭及政策不确定性等多重挑战。未来两年行业将经历去库存周期，而2026年后或将迎来新一轮技术革命，推动产业进一步升级。行业参与者需关注技术迭代、市场需求变化及政策动向，以应对行业调整期的不确定性。