20240419-开源证券-机械设备行业投资策略_AI是时代的红利_设备更新或推动顺周期提前到来_18页_2mb

AI技术已成为制造业的重要推动力，尤其大模型和具身智能将重构生产力。本报告强调AI红利，通过自然语言交互和推理能力扩展应用场景，并与物理实体结合，推动劳动场景自动化，解放人类生产力（例如人形机器人和智能制造等）。具身智能作为AI的具象形态，预计在人形机器人领域实现2024-2025年首次10倍放量，市场规模达万亿级；智能制造通过AI与数控系统融合提升精度和效率；飞行汽车政策和技术进展加速产业化。AI新基建聚焦算力建设（如先进封装投资额预测），数据处理需求驱动散热材料和技术的创新（如液冷系统），终端应用如AI手机和PC则带动散热材料市场。

设备更新政策明确，2024-2027年规划5万亿市场支撑，流程工业（能源、石化）率先受益，通过能效标准去旧换新，推动顺周期复苏提前。投资建议推荐五洲新春、中大力德、海天精工等股票，建议重点关注AI+和设备更新主线，风险包括人形机器人落地不及预期和政策波动。总体趋势显示，AI与实体产业融合将引领新一轮增长机会。