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2023年5月30日开源证券晨会纪要分析总结

重点摘要

• 总量视角与策略：美联储6月加息预期升温，外部因素导致资金面收紧，外资流入减少，维持谨慎投资态度；6月议息会议显示内部分歧大，美债收益率上行加深中美利差倒挂，短期人民币贬值压力继续存在，抑制A股波动。
• 中小盘与新股：聚焦科创板与创业板新IPO项目，重点跟踪芯动联科（高性能MEMS惯性传感器龙头），本批上市新股平均涨幅高；推荐组合如源杰科技、日联科技等，但需注意宏观经济和发行制度风险。
• 行业分析：
  • 机械：日本半导体出口管制强化，国产设备加速替代，MEMS惯性传感器需求增长；推荐标的：中微公司、芯源微等。
  • 建材：一带一路推动基建投资，新疆水泥价格环比上涨，需求支撑或来自保交楼政策；推荐标的：青松建华、天山股份等。
  • 煤炭：供给收缩（煤矿安监升级），日耗抬升，煤价不宜过度悲观；推荐标的：中国神华、山西焦煤等，受益于高分红和稳增长政策。
  • 传媒：AI模型应用生态深化，大模型插件生态影响游戏、教育、电商等领域；推荐标的：恺英网络、吉比特等，但需注意AIGC进展和监管风险。
• 基金与资金面：近7日陆股通净流出，两融转负，基金新发规模低，风格切换快；内外资偏好分散，交易热度消退。
• 风险提示：国内通胀升温、外资波动、资金轮动；个股风险如新股发行变化、行业验证延迟；宏观经济下行可能削弱复苏预期。