20241218-中泰国际证券-每日晨讯_4页_313kb

每日大市点评
12月17日市场于美联储议息前呈现谨慎态势，恒生指数收跌95点或0.5%。恒生科技指数报4,389点，跌0.6%。大市成交额收缩至1,320亿港元，科网股全线疲软，小米、阿里巴巴、百度跌幅超1%。黄金股受降息预期提振连续三日下行，山东黄金三日跌逾15%。博彩、啤酒板块多数下跌，但旅游及餐饮股受免签政策利好走强，同程旅行涨38%，海底捞涨31%。中特估成为跌市亮点，中海油逆市涨17%。央国企在高息资产荒下仍具配置价值，国资委发布市值管理新规，利好公用事业、通信、能源等板块及部分顺周期银行。

宏观动态显示，美国12月Markit制造业PMI初值降至48.3%创2020年来低点，服务业PMI初值达58.5%创2021年10月以来高点。服务业强于制造，或促使美联储软陆概率上升，降息必要性下降，短期美元指数或维持强势。预计美联储本周将降息25个基点，需警惕官员新信号。

汽车行业近期表现平稳，理想汽车销量未刺激股价，高职股波动收窄。医疗保障工作会议提出提升医保战略购买力，加速创新药进入目录，利好高价药物销售。新能源板块受政策预期影响承压，但光伏年产能过剩或显著改善，央国企优势较钢铁等传统过剩行业更易展现。虚拟资产ETF昨日微涨，比特币突破107,000美元，现货ETF涨15%。

【中泰国际】策略周报指出，中央释放积极政策信号，但外资预期未完全匹配。港股短期支撑来自政策托底和年初预期调整。美股维持圣诞“升市”，AI资金从硬件转向软件，建议配置科技软件ETF。美债收益率受经济韧性支撑，降息空间有限，美元指数具支撑。人民币或在“稳汇率”背景下温和贬值。信贷数据疲软凸显内需不足，出口及通胀数据则表明美国经济软着陆可能性上升。

【中泰国际】中国重汽（3808HK）研报：卡车龙头企业业绩增速惊人，2023年销量同比增445%，市占率24.9%。内需复苏及出口强劲驱动增长，2023年出口重卡12万辆，市占43%。目标2024-2025年收入年增33%，股息率5%-6%。

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