20131112-华泰证券-偏股型基金动态周报_关注美国权益类QDII基金_14页_1009kb

文档总结

核心内容

本报告为华泰证券研究所发布的偏股型基金动态周报，主要分析了2013年11月4日至11月8日期间A股及海外市场表现，以及偏股型基金、行业基金和QDII基金的业绩情况。报告还包含市场展望和重点基金推荐，旨在为投资者提供市场趋势判断和基金配置建议。

主要观点

• A股市场：受三中全会改革预期不达预期影响，市场大幅下行，上证综指和沪深300指数分别下跌2.02%和3.23%。风格指数方面，高估值中小盘成长股的抛售情绪有所缓解，跌幅收窄，创业板指数小幅下跌0.89%。市场整体仍处于调整阶段，建议保持谨慎。

• 海外市场：全球股市跌多涨少，美股表现较好，而新兴市场受资本外流和货币贬值影响，表现不佳。大中华区股市有所回调，但整体表现优于新兴市场。

• 偏股型基金：上周基金整体表现低迷，但跌幅较沪深300指数有所收窄。QDII基金表现分化，成熟市场小幅下跌，新兴市场大幅回调，大中华区域表现相对较好。

• 行业基金：几乎全线下跌，生物医药基金跌幅最大（-4.72%），而资源基金表现最好（-1.25%）。科技和新兴产业基金相对抗跌。

• QDII基金：投资于成熟市场的QDII基金表现最佳，下跌0.48%；新兴市场QDII基金跌幅最大（-3.23%）。未来继续看好美股QDII基金的长期配置价值。

• 市场展望：预计未来市场总体震荡，2000点可能是上证综指的坚实底部。建议关注兼具成长与价值的均衡基金组合。

关键信息

一周市场回顾

• 上证综指和沪深300指数分别下跌2.02%和3.23%。
• 创业板指数小幅下跌0.89%。
• 大盘蓝筹资金流出明显，成长股风险逐步释放。
• 全球股市跌多涨少，新兴市场表现较差，美股表现较好。

一周业绩回顾

• 普通股票型基金下跌2.53%，偏股混合型基金下跌2.18%，平衡混合型基金下跌2.36%，偏债混合型基金下跌1.53%，指数型基金下跌2.64%。
• QDII基金整体下跌1.47%，其中新兴市场QDII基金跌幅最大（-3.23%）。

行业基金表现

• 参与统计的行业基金共54只，上周整体下跌2.59%。
• 表现最好的是资源基金（-1.25%），其次是新兴产业基金（-1.69%）、科技基金（-1.96%）。
• 表现最差的是生物医药基金（-4.72%）。

QDII基金表现

• 成熟市场QDII基金下跌0.48%，新兴市场QDII基金下跌3.23%，大中华区域QDII基金下跌2.24%，跨市场QDII基金下跌1.25%。
• 美股QDII基金表现稳健，未来有望持续上涨。

偏股型基金发行动态

• 上周新成立基金13只，募集金额123.51亿元，单只基金募集规模基本保持在平均水平。
• 债券基金占比较高，募集规模超过90亿元，偏股型基金发行处于低位。

重点基金推荐

1. 大摩卓越成长

• 基金风格：成长型基金，操作稳健。
• 历史业绩：成立以来收益率46.7%，2013年净值上涨50.8%，跑赢同类基金。
• 基金经理：钱斌，从业经验丰富，注重自下而上选股。
• 建议：适合长期持有，建议申购。

2. 中银中国精选

• 基金风格：灵活配置混合型基金，注重择时和选股。
• 历史业绩：成立以来收益率524.6%，远超基准和同类平均。
• 基金经理：择时和选股能力突出，曾重仓白酒、地产、创业板成长股。
• 建议：适合市场分化加剧时配置，建议申购。

3. 汇添富价值精选

• 基金风格：价值型基金，注重“低估值 + 大消费”均衡配置。
• 历史业绩：成立以来收益率98.7%，远高于基准和股票型基金平均。
• 基金经理：陈晓翔，善于价值选股，把握市场趋势。
• 建议：适合大盘蓝筹震荡复苏及成长板块中长期投资，建议申购。

4. 国泰金牛创新成长

• 基金风格：成长型股票基金，注重可持续成长性。
• 历史业绩：成立以来收益率53.3%，远超同类基金平均。
• 基金经理：注重挖掘高成长个股，配置金融和TMT行业。
• 建议：适合关注成长板块，建议申购。

市场展望

• 未来市场将维持震荡格局，2000点可能是较为坚实的底部。
• 偏股型基金近期表现中性，建议关注兼具成长与价值的均衡基金组合。
• 估值优势的权重蓝筹股及符合政策导向的成长板块值得关注。

投资建议

• 偏股型基金：短期难有趋势性机会，建议关注结构均衡的基金。
• 成熟市场QDII基金：表现较好，长期配置价值高。
• 大中华区域QDII基金：表现相对较好，适合配置。
• 生物医药基金：风险较高，需谨慎对待。
• 资源基金：表现较好，可关注。

图表与数据

• 图1：A股各大指数涨跌幅情况。
• 图2：周期非周期指数涨跌幅。
• 图3：大小盘指数涨跌幅。
• 图4：高市盈率与低市盈率指数涨跌幅。
• 图5：各行业一周涨跌幅情况。
• 图6：全球重要股指情况。
• 图7：基金类别涨跌幅情况。
• 图8：行业基金分类别涨跌幅情况。
• 图9：偏股型QDII基金按投资区域分类别涨跌幅情况。
• 图10：近几周基金募集数量及募集金额变化情况。

免责声明

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