公开转让书·万安环境·832254_169页_4mb

安徽万安环境科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

安徽万安环境科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于新型塑料管道、管件及塑料检查井研发、制造和销售的科技型企业。公司成立于2010年10月21日，2014年10月22日整体变更为股份公司。公司主要产品包括实壁给排水管、增强缠绕排水管、实壁燃气管、民用管（如PE-RT地暖管、PP-R冷热水给水管、纳米抗菌PP-R管、PB管）及配套管件，广泛应用于市政工程、建筑给排水、燃气输送、工业流体输送、农业灌溉等领域。

主要观点

1. 连续亏损风险
   公司在2012年至2014年1-8月期间连续亏损，主要原因包括市场开拓期和资产投资期导致的销售毛利不足以覆盖成本，以及单位产品分摊的固定成本较高。

2. 原材料价格波动风险
   公司主要原材料为聚乙烯（PE），占生产成本比重较高，受石油化工行业影响较大，PE价格波动将直接影响公司盈利水平。

3. 应收账款风险
   公司应收账款逐年增加，且采购基本为款到发货，营运资金压力较大，若不能及时收回，将影响公司正常运营。

4. 对单一供应商依赖风险
   公司对第一大供应商中国石化上海石油化工股份有限公司存在依赖，若失去其原料采购资格，可能影响公司生产经营。

5. 非经常性损益影响较大
   非经常性损益占公司净利润比例较高，若扣除非经常性损益，公司亏损将更为严重。

6. 关联交易与资金往来
   报告期内公司与关联方存在大额资金往来，且未约定利息，对公司财务状况造成一定影响，内部决策程序存在瑕疵。

7. 行业季节性波动风险
   塑料管道行业具有明显的季节性，第一季度为淡季，可能对公司经营业绩造成不利影响。

8. 实际控制人不当控制风险
   公司实际控制人为陈利祥、陈永汉、陈黎慕、俞迪辉、陈黎明和陈江，合计持有公司100%股权，存在实际控制人不当控制的风险。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：安徽万安环境科技股份有限公司
• 法定代表人：陈江
• 注册资本：15,050万元
• 注册地址：安徽省合肥市长丰县岗集镇
• 所属行业：C2922的塑料板、管、型材制造
• 主要业务：新型塑料管道、管件及塑料检查井的研发、制造和销售
• 经营范围：承接环境治理、建筑安装工程；生产、研发、销售管材、模具、机械部件及原辅材料；经营进出口业务。

股权结构

• 控股股东：万安集团，直接持有公司70.10%股份，通过万安投资间接持有5.28%，合计持有75.38%。
• 实际控制人：陈利祥、陈永汉、陈黎慕、俞迪辉、陈黎明、陈江，合计持有公司100%股权。
• 前十大股东：包括万安集团、万安投资、陈江、陈黎明、叶观群等，持股比例在1.00%至28.60%之间。

公司治理结构

• 公司设立股东大会、董事会、监事会，已制定相关议事规则及内部控制制度。
• 控股股东及实际控制人未发生变化，公司治理结构相对稳定。

财务状况

• 主要财务指标：
  • 资产总计：2014年8月31日为22,060.73万元，2013年12月31日为18,005.37万元，2012年12月31日为25,431.05万元。
  • 股东权益合计：2014年8月31日为15,269.95万元，2013年12月31日为13,799.78万元，2012年12月31日为14,387.23万元。
  • 营业收入：2014年1-8月为5,895.32万元，2013年度为9,113.73万元，2012年度为1,617.49万元。
  • 净利润：2014年1-8月为-29.83万元，2013年度为-587.45万元，2012年度为-377.10万元。
  • 毛利率：2014年1-8月为26.89%，2013年度为18.25%，2012年度为14.61%。
  • 资产负债率：2014年为30.78%，2013年为23.36%，2012年为43.43%。
  • 流动比率：2014年为2.35倍，2013年为3.17倍，2012年为1.62倍。
  • 速动比率：2014年为1.69倍，2013年为2.22倍，2012年为1.34倍。
• 主要风险：公司存在连续亏损、原材料价格波动、应收账款回收、对单一供应商依赖、非经常性损益影响、关联交易、行业季节性波动及实际控制人不当控制等风险。

公司业务结构

• 主要产品分类：市政管、民用管、管件。
• 市政管：包括实壁给排水管、增强缠绕排水管、实壁燃气管。
• 民用管：包括PE-RT地暖管、PP-R冷热水给水管、纳米抗菌PP-R管、PB管。
• 管件：包括PE检查井、各种管材配套管件。

业务流程

• 业务流程：寻求客户资源、跟踪谈判、签订合同、拟定工艺标准、拟定生产计划、经营协调、组织生产、产品检验、合格产品交付指导施工安装、清收账款。
• 生产流程：原料领用、搅拌混合、挤出成型、定型冷却、标识、切割、检验、入库。

有关当事人

• 主办券商：申万宏源证券有限公司
• 律师事务所：浙江儒毅律师事务所
• 会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京华信众合资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限公司北京分公司
• 证券挂牌场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

安徽万安环境科技股份有限公司是一家专注于新型塑料管道制造的公司，成立时间较短，尚处于市场开拓期和资产投资期，面临连续亏损、原材料价格波动、应收账款回收、对单一供应商依赖、非经常性损益影响、关联交易、行业季节性波动及实际控制人不当控制等多重风险。公司产品涵盖市政及民用多个领域，主要客户分布广泛，但盈利能力较弱，需进一步扩大生产规模和销售渠道。公司治理结构较为健全，但实际控制人对公司的控制力较强，可能影响公司独立性。公司业务流程清晰，生产过程规范，但需关注资金周转及市场拓展问题。