20170619-申万宏源-第二十一批新股申购策略报告_百达精工二次配售_睿能科技_沃特股份可持续关注_13页_919kb

2017年6月19日新股申购策略报告总结

核心内容概述

本报告分析了2017年第21批新股的发行情况，重点介绍了新股配售方案、发行价预期、AHP模型打分及各公司基本面亮点，为投资者提供申购建议和市场预期。

主要观点

1. 募资规模与配售门槛

• 第21批共8家新股获批，募资总额约25亿元，环比增加100%和67%，但单个平均募资额仅为3.13亿元，创年内次低。
• 本批新股中，6000万元市值门槛占比为80%，高于前一批的平均水平，截止第21批，全年询价新股中6000万元门槛占比达63.33%。
• 本批新股中，仅百达精工的网下市值门槛为5000万元，其余均为6000万元。

2. 配售方案分析

• 所有采用询价模式的5家公司均遵循“价、量、时”原则进行配售对象筛选。
• A类获配占比不低于50%，B类获配占比在10%-20%之间，其中君禾股份、大烨智能、百达精工将B类获配比例预设为不低于20%。
• 百达精工未获配量进入二次配售，表明其配售对象资格较严格。
• 各类配售对象均有优先申购建议，如公募社保类建议优先申购睿能科技、富满电子、百达精工等。

3. 配售比例与资金量预期

• 预计本批新股网下获配资金量在2.68-3.28万元之间。
• 市值门槛为6000万元的新股配售比例约为0.0025%-0.0035%；5000万元门槛的配售比例平均为0.0030%-0.00325%。
• 各新股的预计配售比例区间详见表5。

4. AHP模型打分排序

• 根据AHP得分、价格和流通市值，本批7只新股上市初期涨幅预期排序为：
  1. 睿能科技
  2. 沃特股份
  3. 富满电子
  4. 君禾股份
  5. 京泉华
  6. 百达精工
  7. 大烨智能

5. 公司基本面亮点

• 睿能科技：国内针织横机电脑控制系统市占率第一，IC分销业务覆盖多个新兴产业，业绩增长显著。
• 沃特股份：特种高分子材料行业领军企业，拥有124项发明专利，CNAS认证实验室。
• 君禾股份：家用水泵主要出口商，产品通过多项国际认证，产业链一体化。
• 京泉华：磁性元器件行业引领者，客户涵盖多家世界500强企业，技术实力雄厚。
• 大烨智能：配电自动化终端领域领先，拥有多项专利和软件著作权。
• 富满电子：少数具备设计、封装和测试能力的本土IC企业，专利技术丰富。
• 百达精工：国内压缩机零部件制造龙头企业，客户资源优质，市场占有率高。

关键信息

配售对象分类

配售比例与资金量

AHP模型打分

附录：主要风险提示

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