20240129-万联证券-建筑材料行业周观点_房企融资端政策加码_关注政策端催化带来的估值修复机会_19页_2mb

建筑材料行业周度报告总结：

• 行业整体表现：本周建筑材料板块上涨19.9%，强于大市，全年累计下跌28.5%。政策端加码，包括降准、结构性降息和LPR调降，预计对地产和基建链支持持续，关注基建地产相关个股。

• 水泥行业：全国水泥价格环比微涨0.05%，供给端北方错峰生产，需求端普遍下降，开工负荷同比下降。预计后市价格以企稳为主，调价可能性小。

• 浮法玻璃行业：价格环比小幅上涨0.16%，供应稳定，需求转弱，赶工订单收尾。利润受纯碱价格上涨和动力煤价格下降影响，毛利有所波动，预计价格以企稳为主。

• 消费建材：受政策支持，企业面临成本压力，建议关注开工端个股。风险包括地产基建需求不及预期，原材料价格波动。

• 投资建议：维持"强于大市"评级，推荐关注水泥、玻璃、玻纤等细分领域个股。风险提示：需求疲软、政策不确定性、数据偏差。