深度报告-20230928-东吴证券-电子行业深度报告_存储行业拐点已至_国产化主线确立_20页_973kb

存储行业拐点与国产化加速总结

中国证券研究机构发布存储行业深度报告，结论为存储行业周期拐点已至，国产化主线确立。报告分析了当前市场情况、需求驱动因素、国产厂商进展及投资建议，涵盖了风险提示。

报告核心观点是，存储市场规模从2023年第二季度开始环比回暖，主要由于需求复苏、单设备存储容量提升及备货潮拉动。DRAM和NAND芯片价格见底反弹，部分产品现货和合约价环比上涨，全球市场规模环比大幅提升。影响因素包括消费电子如笔电和智能手机需求回暖、AI服务器增长、车载存储市场拓展等。

国产化进程加速，国内厂商如长江存储和长鑫存储在DRAM和NAND领域份额提升，技术水平接近国际主流。IDC数据显示，国内存储厂商市占率从2020年上升至2022年，国产替代逻辑突出。

投资建议聚焦三条主线：一是龙头厂商如兆易创新、北京君正、江波龙；二是国产化相关企业如万润科技、东芯股份、德明利、普冉股份、佰维存储、聚辰股份、澜起科技；三是产业链配套厂商。基于需求复苏和国产替代，当前时点看好存储行业弹性。

风险包括下游复苏不及预期、价格反弹推迟、宏观经济变化及龙头减产不足。

此总结基于报告中的投资要点、市场动态和投资建议，强调存储行业机遇与挑战。