20180108-华泰证券-纺织服装行业周报_把握解禁时间_关注市场反应程度_12页_1mb

纺织服装行业周报总结

行业评级

• 行业评级：中性（维持）
• 研究员：陈羽锋（执业证书编号：S0570513090004），汤培青

行业周观点

未来三个月内，纺织服装板块内将有6家首发原股东限售股份解禁，包括太平鸟（30%）、万里马（10%）、健盛集团（44%）、安正时尚（1%）、牧高笛（10%）、康隆达（12%），以及3家定增限售股份解禁，包括浙江富润（9%）、江苏国泰（17%）、华孚时尚（17%）。根据减持新规，大股东在任意连续90日内通过竞价交易减持不得超过总股本1%，大宗交易减持不得超过2%，合计不超过3%。建议投资者提前把握解禁时间，关注市场反应程度。

行业走势回顾

• 上周上证综指、深成指、沪深300分别上涨2.56%、2.74%、2.68%。
• 纺织服装板块整体上涨1.36%，其中纺织制造上涨2.14%，品牌服饰上涨0.61%。
• 板块内涨幅前五的公司为*ST中绒、伟星股份、鄂尔多斯、龙头股份、维科精华；跌幅前五的公司为*ST众和、太平鸟、步森股份、棒杰股份、万里马。

行业数据

• 2017年12月中国制造业PMI：51.6%，较上月回落0.2个百分点，但仍保持稳步增长。大型企业PMI为53.0%，中型企业为50.4%，小型企业为48.7%。
• 2017年12月中国非制造业商务活动指数：55%，较上月上升0.2个百分点，非制造业扩张步伐加快。
• 江苏地区棉花价格：籽棉、皮棉价格稳定，新棉销售价格为15200元/吨左右。
• 2017年11月棉纺织景气指数：49.22，较10月减少1.1，预计12月市场将维持偏弱行情。

原材料数据

• 棉花：328级现货周均价15683.00元/吨（-0.18%），CotlookA指数88.82美分/磅（-0.32%）。
• 化纤：粘胶短纤14400元/吨（+0.3%），粘胶长丝37800元/吨（+0.00%），氨纶20D43500元/吨（-3.8%），氨纶40D37250元/吨（-0.7%），涤纶DTY10287.50元/吨（+1.11%），涤纶POY8771.25元/吨（+1.25%）。

重要公告

• 太平鸟：1月9日起首次公开发行限售股解禁，共涉及14376.6万股。
• 棒杰股份：全资子公司棒杰医疗拟投资江苏圭泉高特佳医疗产业投资基金，出资3000万元。
• 朗姿股份：全资子公司朗姿医疗以2.67亿元收购陕西高一生医疗美容医院公司100%股权。
• 美邦服饰：大公国际将其主体长期信用等级由AA调整为AA-，本期债券信用等级由AA调整为AA-。

海外上市公司动态

• Liu Jo：第三季度销售额同比增长7.4%至2.697亿欧元，税前利润增长至4500万欧元。
• Zara：创始人Amancio Ortega卸任，任命Iñigo Bengoechea为法定代表人。
• LVMH：Bernard Arnault将持有的LVMH和Dior集团股票赠予其孩子。
• Topshop：内地首家旗舰店进驻上海。
• Mango：计划大力发展线上市场，预计2年内电商占比将达到20%。

行业公司回购与增发情况

• 回购：富安娜、歌力思、森马服饰等公司进行了股份回购，部分公司回购价格高于最新收盘价。
• 增发：三夫户外、天创时尚、华纺股份等公司实施了增发计划，部分增发价格低于最新收盘价。

员工持股与股权激励

• 员工持股：浙江富润、美邦服饰、伟星股份等公司进行了员工持股计划，员工认购比例较高。
• 股权激励：跨境通、中潜股份、安奈儿等公司实施了股权激励计划，部分激励价格与最新收盘价相比有较大涨幅。

高管增持

• 增持：多家公司高管进行了股份增持，如健盛集团、罗莱生活、天创时尚等，部分增持价格低于最新收盘价。

上市公司重要公告

• 业绩预告：康隆达预计2017年净利润减少6%至16%。
• 对外投资：朗姿股份收购陕西高一生医疗美容医院公司100%股权，棒杰股份投资医疗产业基金。
• 股东减持：贵人鸟、如意集团等公司股东减持股份。
• 理财计划：罗莱生活、水星家纺、安正时尚等公司进行了委托理财。
• 其他筹资与补助：朗姿股份、新野纺织、*ST中线等公司获得政府补助。
• 股权转让：欣龙控股、上海三毛、江苏国泰等公司进行了股权转让。

停牌公司

• 商赢环球：因重大资产重组停牌。
• 浔兴股份：因重大事项（对外投资）停牌。
• 步森股份：因重大事项（对外投资）停牌。
• 凯撒文化：因重大战略合作停牌。

风险提示

1. 国内消费复苏不及预期。
2. 海外消费环境及政治变化超预期。

免责声明

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