20160722-华泰证券-研究所晨报_黄金军工_去全球化_中逆风飞扬_25页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

文档主要分析了当前A股市场在“去全球化”背景下的投资机会，重点推荐了黄金、军工、燃料电池、智能物流、医疗信息化、IDC与云计算、设计行业及煤炭行业等板块。同时，提供了市场指数、大宗原材料、国际指数、买方观点、即时报告、深度研究、宏观策略、行业与公司动态等多维度信息，为投资者提供全面的市场洞察与投资建议。

主要观点

1. 黄金与军工板块

• 黄金：在“去全球化”背景下，黄金作为避险资产更具吸引力。回调被视为买入契机，推荐赤峰黄金、山东黄金、紫金矿业。
• 军工：受地缘政治不稳定、军工订单加速落地、院所改制等因素推动，军工板块存在长期上涨逻辑。推荐“中日直飞”、“华北合振”、“峰光电器”三条主线。

2. 燃料电池产业

• 技术成熟：燃料电池技术逐步成熟，具备零排放、高能量密度等优势，被视为新能源汽车的“最优路径”之一。
• 产业链爆发：全球产业链爆发在即，国内重点推荐空气压缩机、储氢设备、氢循环装置等关键零部件，建议关注汉钟精机、雪人股份，同时关注京城股份。

3. 智能物流与医疗信息化

• 华鹏飞：公司通过收购博韩伟业转型智能物流和医疗信息化服务市场，具备独特的硬件+服务一体化外包模式，预计未来业绩增长显著，给予“增持”评级。
• 医疗信息化：公司“移动护士站”项目推广顺利，未来有望在省外拓展，提升盈利水平。

4. IDC与云计算

• 光环新网：公司是A股IDC与云计算龙头，预计2017年云计算业务将实现跨越式发展。公司具备优质IDC资源和AWS合作优势，给予“增持”评级。

5. 设计行业

• 设计股份：公司拥有工程设计综合甲级资质，业务向轨交、铁路、市政等领域拓展，外延并购逻辑强，给予“买入”评级。

6. 煤炭与能源行业

• 供给侧改革：煤炭行业在供给侧改革推动下逐步复苏，预计下半年关注煤价上涨及企业复产情况。
• 广汇能源：公司煤炭产量和销量同比大幅下降，主要受下游客户开工不足影响。

关键信息

市场指数表现

• 上证综指：3039.01，涨0.37%
• 沪深300：3252.52，涨0.46%
• 中小盘指：4497.34，涨0.31%
• 创业板指：2265.13，跌-0.15%
• 国债指数：158.28，涨0.06%

大宗原材料

• 铝：12,390.00，涨0.61%
• 天然橡胶：11,630.00，涨1.39%
• 白砂糖：6,245.00，跌-0.26%
• 黄玉米：1,489.00，涨0.95%
• 阴极铜：38,650.00，涨0.49%

国际市场指数

• 香港恒生：22000.49
• H股指：1843.58
• 红筹股：2646.85
• 日经225：16810.22
• 道琼斯：18517.23
• 标普500：2165.17
• 纳斯达克：5073.90
• 德国DAX：10156.21
• 法国CAC：4376.25
• 波罗的海：726.00
• 富时100：9879.26

个股评级调整

• 华鹏飞：增持（首次），目标价36.8~39.1元
• 东易日盛：买入（首次），目标价33.7~37.1元
• 光环新网：增持（首次），目标价40.8~45.6元
• 设计股份：买入（首次），目标价38.1~44.45元
• 秦岭水泥：增持（首次），目标价11~12.1元
• 东百集团：买入（增持），目标价12~10元
• 永高股份：增持（首次），目标价8.88~8.51元
• 凯撒旅游：买入（增持），目标价21.65~19.98元
• 兔宝宝：买入（增持），目标价14~12.6元
• 如意集团：增持（首次），目标价71.09~77.01元
• 当升科技：增持（首次），目标价65.15~72.74元
• 海航基础：增持（首次），目标价16.25~15元

宏观策略：定增解禁

• 定增解禁影响：最新价比定增价涨幅越大、大股东持股比例越低、解禁规模越大，股价压力越大。
• 重点行业：下半年定增解禁压力最大的行业是计算机、纺织服装、公用事业、钢铁。

风险提示

• 黄金军工：个股业绩不达预期
• 燃料电池：推进力度不及预期
• 定增解禁：通过大宗交易减持规模超预期
• 医疗信息化：大型客户采购流程较长，设备投放不达预期
• IDC与云计算：新建IDC机房投产不达预期，AWS公有云服务交付缓慢
• 煤炭行业：宏观经济变动，能源产品价格波动
• 有色金属：国内外宏观经济形势及政策调整，原材料及产品价格波动

总结

文档全面分析了当前A股市场在“去全球化”背景下的投资机会，涵盖多个行业和板块。重点推荐黄金、军工、燃料电池、智能物流、医疗信息化、IDC与云计算、设计行业及煤炭行业等。通过市场指数、个股评级、行业动态和风险提示，为投资者提供了详尽的参考。整体来看，黄金军工、燃料电池和智能物流等板块具备较强的增长潜力，但需关注政策变化、技术突破和市场风险。