20240520-国泰期货-镍_消息配合宏观刺激_镍价补涨有色板块_不锈钢_盘面受沪镍带动_钢价震荡运行_3页_573kb

镍与不锈钢市场总结（2024年05月20日）

核心内容概述

本报告分析了2024年5月20日镍及不锈钢市场的走势，结合基本面数据、宏观及行业新闻以及趋势强度，为专业投资者提供了市场观点和操作建议。报告指出，镍价受宏观刺激和消息面影响出现补涨，带动不锈钢价格震荡运行。

基本面跟踪

镍期货数据

• 沪镍主力（收盘价）：153,460元/吨（T）
• 不锈钢主力（收盘价）：14,370元/吨（T）
• 沪镍主力（成交量）：348,541手（T）
• 不锈钢主力（成交量）：338,888手（T）

产业链相关数据

• 1#进口镍：150,300元/吨（T）
• 俄镍升贴水：-300元/吨（T）
• 镍豆升贴水：-3,200元/吨（T）
• 近月合约对连一合约价差：-530元/吨（T）
• 买近月抛连一合约的跨期套利成本：241元/吨（T）
• 高镍生铁（江苏）：974元/吨（T）
• 镍板-高镍铁价差：529元/吨（T）
• 镍板进口利润：-15,282元/吨（T）
• 红土镍矿（菲律宾CIF）：46元/吨（T）
• 304/2B卷-毛边（无锡）：14,025元/吨（T）
• 304/2B卷-切边（无锡）：14,350元/吨（T）
• 304/No.1卷（无锡）：13,450元/吨（T）
• 304/2B-SS：-20元/吨（T）
• NI/SS：7.12元/吨（T）
• 高碳铬铁（FeCr55 内蒙）：8,800元/吨（T）
• 电池级硫酸镍：31,250元/吨（T）
• 硫酸镍溢价：-1,816元/吨（T）

宏观及行业新闻

1. 印尼镍矿审批进展

   • 印尼投资部长向PT Vale Indonesia颁发了新的采矿许可证，有助于MIND收购Vale股份。
   • 新喀里多尼亚发生动乱，影响Goro工厂运营，导致镍矿产量下降，市场担忧矿山供应。

2. 印尼伊布火山活动增加

   • 火山活动位于小K岛北部，虽距离冶炼项目较远，但市场仍对其供应稳定性表示担忧。

3. 寒锐镍业项目进展

   • 寒锐镍业在印尼华宝工业园启动了年产2万吨镍金属量的富氧连续吹炼高冰镍项目，有助于提升产能和品质，推动绿色发展。

趋势强度

• 镍趋势强度：0（中性）
• 不锈钢趋势强度：0（中性）

市场观点及建议

1. 镍价走势

   • 昨日镍价上涨5.21%，至153,460元/吨，不锈钢价格上涨1.84%，至14,370元/吨。
   • 印尼镍矿审批不及预期，叠加新喀里多尼亚动乱，导致冶炼厂停产或减产，市场对供应产生担忧。
   • 尽管冶炼端供应宽松，但现实利润推动海外交仓增加，资源外流减缓国内库存累积，边际阶段性去库，沪镍具备一定的跟涨动能。

2. 不锈钢市场

   • 短期过剩产能尚未完全出清，供应弹性可能限制钢价趋势性修复。
   • 现实供需面或对钢价形成拖累，短期价格震荡运行。

3. 操作建议

   • 市场短期受消息面和宏观刺激影响，镍价有补涨可能，但需关注供应端变化。
   • 不锈钢价格受供需格局影响，短期或维持震荡，不宜过度追涨。

风险提示

• 市场存在不确定性，镍价和不锈钢价格可能因供应变化、政策调整等因素出现波动。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，不构成具体投资建议。

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