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晨会掘金总结

核心内容概览

本总结基于晨会内容，涵盖国内市场表现、证券分析师观点、投资要点、财经要闻、新股申购信息及个股点评等，重点分析了汽车行业、传媒互联网及个股博迈科的市场动态与投资前景。

国内市场表现

整体市场呈现回调趋势，上证指数、沪深300及深证成指均出现不同程度的下跌。

投资要点

一、汽车行业：百度自动驾驶行业领军，商业化进程加速推进

• 核心关注：

  • 百度发布第五代无人驾驶汽车ApolloMoon，成本低至48万元；
  • L4级视觉系自动驾驶技术ApolloLite应用于威马W6量产；
  • 与吉利合资成立集度汽车，进军整车制造领域。

• 行业历程：

  • 自动驾驶技术发展分为四个阶段，中国玩家已进入第一梯队；
  • 百度在技术测试里程和各项指标上排名领先。

• 商业化探索：

  • 百度通过运营无人驾驶车队、提供自动驾驶解决方案、参与整车制造三路径推进商业化；
  • 2025年各赛道潜在市场空间分别为14581亿元、3994亿元、11829亿元。

• 投资建议：

  • 关注百度Robotaxi商业化进展、自动驾驶解决方案技术突破及集度汽车产品推出；
  • 推荐关注与百度合作密切的吉利汽车、广汽集团及北汽蓝谷。

• 风险提示：

  • 政策支持力度不足、技术进展不及预期、合作落地不及预期、Robotaxi成本下探不及预期。

二、传媒互联网：游戏行业数据周报（2021.06.21-2021.06.27）

• 市场表现：

  • 国内手游市场下载量回升，净收入环比回落；
  • 港澳台市场下载量、净收入均环比下降；
  • 美国市场下载量、净收入回升；日韩市场数据下降；东南亚市场略有回升。

• 主要游戏公司表现：

  • 腾讯手游下载量上升，净收入小幅下降；
  • 《王者荣耀》与《和平精英》表现稳健；
  • 新游《光与夜之恋》与《梦幻新诛仙》表现亮眼，分别带来190万净收入与244万美元净收入。

• 风险提示：

  • 游戏业务发展不及预期、政策监管趋严、行业竞争加剧、技术性风险。

三、个股点评：博迈科（603727.SH）

• 事件：

  • 公司提出“以LNG及油气开发为基础，探索新能源领域”的战略布局。

• LNG业务发展：

  • 公司在LNG模块工程领域具备领先市场地位，已承接多个超大型LNG项目；
  • 2021年新增北极LNG 2项目订单17.32亿元，显示业务持续增长。

• 新能源布局：

  • 重点探索风电、氢能等业务，采用模块化模式切入；
  • 与SBM、MODEC等国际客户合作，具备技术与客户资源优势。

• 业绩展望：

  • 传统油气业务逐渐摆脱周期波动，向稳定增长转型；
  • 预计2021-2023年归母净利润分别为2.8亿、3.8亿、4.5亿元，对应PE分别为15倍、11倍、10倍；
  • 维持“买入”评级。

• 风险提示：

  • 石油价格波动、汇率波动、全球LNG扩产不及预期。

新股申购信息

财经要闻

1. 证监会：持续推进“我为群众办实事”，解决市场和群众急难愁盼问题。
2. 电子元器件行业：国家设定2023年销售总额目标为2.1万亿元。
3. 钢铁行业：中钢协开展碳达峰碳中和专项标准征集工作，涉及碳排放核算、监测、管理等。

投资评级说明

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