20230127-浙商证券-计算机行业_2022年Q4基金持仓分析-配置比例明显提升_信创和密码安全加仓居前_11页_667kb

报告摘要

计算机行业2022年Q4基金持仓分析总结

核心内容概览

2022年Q4，计算机行业基金持仓呈现积极变化，配置比例提升，持仓规模恢复增长，行业整体配置趋势向好，但仍处于低配状态。同时，行业内部细分板块表现分化，信创和密码安全板块受到机构重点关注，而智能汽车板块则面临减仓压力。

主要观点与关键信息

1. 行业配置比例提升，仍处于低配但趋势向好

配置比例：2022Q4计算机行业配置比例为 3.74%，环比提升 0.98pct。
低配状态：当前配置比例仍低于标准配置比例 0.32pct，但低配幅度继续收窄。
历史对比：行业最高配置比例曾达 15.89%（2015Q1），超配比例为 11.85pct，当前仍有较大提升空间。

2. 行业持仓规模恢复增长，集中趋势下降

行业持仓规模：2022Q4行业重仓股规模为 1161亿元，环比增长 35.82%，为自2021Q3以来首次实现正增长。
Top10个股占比：前十大重仓股规模合计 739亿元，占行业总规模的 63.60%，环比下降 5.6pct，表明持仓更加分散。
新增个股：金蝶国际新增为前十大重仓股，重仓规模达 41亿元。

3. 云计算板块表现突出，智能汽车板块减仓明显

云计算：在持仓市值Top10中占据较大比重，金山办公、广联达、恒生电子等个股持仓市值显著增加。
新增个股：金蝶国际为Q4新进入Top10的个股，持仓市值增长 28.13亿元。
减仓个股：德赛西威被剔除Top10，环比减少 31.22亿元，是减仓最多的个股。
整体变动：Q4计算机行业持仓市值Top10整体规模上升 147亿元。

4. 基金产品数配置变化：信创板块热度上升，智能汽车板块热度下降

Top10个股：2022Q4基金持仓产品数Top10个股中，海康威视、金山办公、恒生电子仍居前三。
新增个股：中国软件、用友网络新进入前十，显示信创板块受关注。
减仓个股：德赛西威、广立微、中科曙光等个股基金产品数减少较多，其中智能汽车板块占比突出。

5. 持股占流通股比提升：密码安全板块关注度显著提高

持股比例：Q4基金持股占流通股比例整体提升，新点软件、深信服、致远互联等个股排名靠前。
新增个股：三未信安、信安世纪、航天宏图等密码安全和军工信息化个股新进入Top10。
减仓个股：金山办公、安恒信息、顶点软件等个股持股比例下降较多，其中三未信安持股比例环比上升 19.51%，成为增幅最大的个股。

风险提示

基金持仓分析基于重仓股的统计，不构成投资建议。
行业配置风格可能发生变化，需关注后续动态。

行业投资评级标准

看好：行业指数相对于沪深300指数上涨 10%以上
中性：行业指数相对于沪深300指数涨跌 -10%~+10%
看淡：行业指数相对于沪深300指数下跌 10%以下

注：本评级体系为相对评级，反映行业相对于市场的相对吸引力，非绝对推荐。

法律声明

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