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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，日期为2021年4月8日。内容涵盖国内市场走势、行业动态、宏观经济政策及国际市场情况，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指周三延续弱势震荡整理，全天基本在前一日收盘价下方波动。
• 大小市值板块分化明显，钢铁、航运和次新股板块表现活跃，涨幅居前。
• 保险、白酒和航天航空板块出现调整，市场整体信心低迷。
• 两市成交量为0.75万亿，较前有所增加，但量价背离现象显著。

技术面分析

• 股指在新年伊始放量突破，创出年内新高，但3月后市场资金抱团瓦解，股指冲高受阻，加速下跌。
• 创业板指作为市场风向标，其动向对股指走势具有重要指引作用。
• 当前市场做多力量不足，短期股指可能继续围绕短期均线震荡。

市场情绪与资金面

• 投资者风险偏好下降，市场整体偏谨慎。
• 国内市场资金面供求失衡，缺乏有效新增资金，以存量资金为主。
• 南向资金持续流入，但未能有效提振市场信心。

行业动态与点评

泛酸钙价格上涨

• 因原料价格上涨和环保监管趋严，泛酸钙价格出现上调。
• 帝斯曼集团宣布上调罗维素泛酸钙产品价格40%。
• 饲料需求增加，尤其是国内养猪业扩产后，推动泛酸钙价格上涨。
• 企业提价意愿较强，短期价格有望继续上涨。

两轮电动车换电生态发展

• 换电柜逐渐普及，每块电池充满电仅需一度电，月费300元不限次数。
• 小哈换电、宁德时代等20多家单位联合成立换电生态联盟，助力“双碳”目标。
• 换电服务需求空间广阔，机构预测国内换电柜需求空间有望超100亿元。

智能网联汽车政策支持

• 工信部发布《智能网联汽车生产企业及产品准入管理指南（试行）》征求意见稿。
• 强调企业需依法收集、使用和保护个人信息，实施数据分类分级管理。
• 政策支持力度提升，推动智能网联汽车大规模应用。
• 相关公司包括千方科技、四维图新等。

宏观经济动态

1. 财政政策：财政部提出“十四五”期间将健全以所得税和财产税为主体的直接税体系，逐步提高其比重；完善个人所得税制度，稳妥推进房地产税立法和改革。
2. 货币政策：央行进行100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量，资金面宽松，Shibor短端品种多数下行。
3. 工信部政策：明确智能网联汽车企业需依法处理个人信息和数据，强化数据安全。
4. 国家邮政局数据：3月中国快递发展指数为270.2，同比提高25.7%，市场保持稳中向好态势。

国际市场情况

国际政策动态

• 二十国集团承诺保持经济支持措施，避免过早退出，并就跨国公司征税达成协议。
• 同意通过新的特别提款权（SDR）拨款，增加IMF援助资源6500亿美元。

国际市场数据

国际市场趋势

• 美国2月贸易逆差扩大至711亿美元，创纪录水平。
• 国际股指和大宗商品整体震荡，部分品种出现回调。

重要免责声明

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总结

本次晨会纪要指出，国内市场整体偏弱，板块轮动明显，投资者信心不足。行业方面，泛酸钙价格受成本和需求推动上涨，两轮电动车换电生态快速发展，智能网联汽车政策支持力度增强。宏观经济政策延续稳健基调，国际市场上，政策支持与市场震荡并存，大宗商品价格波动加大。投资者需关注创业板指动向，控制风险，精选个股操作。