20210725-国海证券-计算机行业周报_平台经济时代终结_硬核科技时代到来_12页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容概述

本报告发布于2021年7月25日，由国海证券研究所发布，分析师宝幼琛与任春阳共同撰写。报告指出，平台经济监管政策的加强标志着平台垄断获取超额利润的时代即将结束，资本市场正逐步转向硬核科技领域。重点提及的行业方向包括基础软件、工业软件、人工智能、金融科技、电子票据、APM（应用性能管理）及智能汽车等。

主要观点

行业走势回顾

• 上周计算机板块（中信分类）下跌0.44%，涨幅排名在30个行业中第14位。
• 同期沪深300指数下跌0.11%，计算机板块跑输大盘。

政策背景与趋势

• 国家持续强化对平台经济的监管，如阿里被处罚182亿元，滴滴被7部门联合调查。
• “双减”政策落地，进一步降低垄断经济对实体经济的影响，推动资金向硬核科技领域转移。
• 未来资本市场将更加关注基础软件、工业软件和人工智能等方向。

关键信息

行业重点方向

1. 信创：福昕软件、中国软件、诚迈科技、中国长城。
2. 工业互联网：中望软件、霍莱沃、用友网络、鼎捷软件、能科股份。
3. 智能汽车：中科创达、锐明技术、四维图新。
4. 医疗IT：健麾信息、易联众、卫宁健康。
5. 金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技。
6. 电子票据：博思软件、东港股份。
7. APM：博睿数据、飞思达科技。

重点关注公司及盈利预测

本周行业动态

5G

• 中国移动与广电联合采购5G 700M基站，华为占据60%份额。
• 中国电信IPO首发过会，将实现A+H两地上市。

芯片

• 雷诺三星汽车因芯片短缺暂停生产。
• 华为海思试产OLED驱动芯片，国内厂商也有布局。
• 拜登政府计划投入520亿美元提振芯片供应。

云计算

• Zoom以全股票交易方式收购Five9，交易价值147亿美元。
• Salesforce完成277亿美元收购Slack。
• 阿里云支撑奥运会首次全球云上转播。

人工智能

• 高通收购AI初创公司TwentyBN，后者由微软M12支持。
• 科大讯飞成立智能科技新公司，经营范围包括智能机器人研发。

物联网

• 物联网机器学习和AI服务收入预计在2026年达到36亿美元，复合年增长率近40%。

智能汽车

• 雷克萨斯被曝检测造假，丰田官方道歉。
• 美银预测2025年全球电动汽车电池可能断供。
• 富士康与日本电产合资进军电动车电机市场。
• 中信证券预测2025年全球新能源汽车渗透率将接近20%。
• 高盛预测特斯拉开放充电桩可年收入超250亿美元。

区块链

• 币安停止支持股票代币，转向其他产品。
• 比特币价格跌破3万美元，为今年6月22日以来首次。

信息安全

• 微软收购网络安全初创企业CloudKnox。

风险提示

1. 相关产业政策不明确风险
2. 市场竞争加剧风险
3. 项目实施进展不达预期风险
4. 重点公司业绩不达预期风险

分析师信息

• 宝幼琛：本硕毕业于上海交通大学，多次新财富、水晶球最佳分析师团队成员，7年证券从业经历，主要负责计算机行业研究，擅长云计算、网络安全、人工智能、区块链等领域。
• 任春阳：华东师范大学经济学硕士，3年证券行业经验，2016年加入国海证券，从事环保行业研究。

投资评级标准

• 行业投资评级：
  • 推荐：行业基本面向好，行业指数领先沪深300。
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随沪深300。
  • 回避：行业基本面向淡，行业指数落后沪深300。
• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。

免责声明

本报告风险等级为R3，仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户使用。报告中的信息来源于公开资料及合法获得的内部外部报告资料，本公司不对信息的准确性及完整性作任何保证，也不保证信息已做最新变更或相关建议不会发生变更。本报告仅供投资者参考，不构成投资建议。