20210329-天风证券-市场流动性跟踪周报_年后保险资金有减仓吗__22页_5mb
报告摘要
金融工程周报总结：市场流动性跟踪
核心内容
本报告主要分析了2021年3月26日前一周的A股市场各类型资金流动性情况，涵盖ETF资金、北向资金、权益类基金发行、其他资金及股票和债券市场流动性。以下为报告的核心内容、主要观点和关键信息的总结。
ETF资金流动性跟踪
资金流动情况
- 上周有126只ETF出现资金净流入，168只ETF出现资金净流出。
- 资金净流入排名靠前的ETF类别包括：A股宽基（97.61亿元）、科技（55.02亿元）、策略/风格（5.39亿元）等。
- 资金净流出排名靠前的ETF类别包括：金融（-22.86亿元）、其他（-9.75亿元）、周期（-7.52亿元）等。
个股表现
- 资金净流入较多的ETF包括：国联安中证全指半导体ETF（47.89亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（24.24亿元）、南方中证500ETF（20.27亿元）等。
- 资金净流出较多的ETF包括：国泰中证全指证券公司ETF（-12.07亿元）、汇添富中证上海国企ETF（-8.71亿元）、华宝中证全指证券ETF（-7.31亿元）等。
行业表现
- 资金净流入较多的行业包括：医药（+4.48%）、科技（+2.02%）、金融（+1.24%）等。
- 资金净流出较多的行业包括：H股宽基（-1.51%）、周期（-1.00%）、国际宽基（-0.95%）等。
北向资金流动性跟踪
资金流动情况
- 上周北向资金净流入141.64亿元，连续3周保持正资金流入。
- 北向资金净流入较多的行业包括：医药（41.16亿元）、银行（22.38亿元）、基础化工（21.80亿元）等。
- 北向资金净流出较多的行业包括：消费者服务（-9.99亿元）、钢铁（-5.37亿元）、家电（-5.04亿元）等。
重仓股票
- 北向资金重仓股票包括：贵州茅台（1931.53亿元）、美的集团（864.54亿元）、中国平安（700.37亿元）、招商银行（648.72亿元）、格力电器（611.98亿元）等。
- 主要集中在食品饮料、医药、电力设备及新能源等行业。
净买卖股票
- 北向资金净买入较多的股票包括：招商银行（13.77亿元）、药明康德（13.12亿元）、五粮液（11.57亿元）等。
- 北向资金净卖出较多的股票包括：阳光电源（-9.84亿元）、海螺水泥（-7.66亿元）、格力电器（-5.58亿元）等。
权益类基金发行跟踪
发行情况
- 上周新成立权益类基金规模为242亿元，相较于上上周减少75亿元。
- 当前有302只新发基金处于建仓期，其中52.65%的基金建仓比例不足5%，且多数为规模较大的产品。
- 有17只权益类基金完成募集但未成立，规模预估为750亿元。
- 有36只权益类基金正在募集，规模预估为916亿元。
- 有36只权益类基金即将募集，规模预估为1530亿元。
建仓资金分布
- 预计仍有5918亿元资金尚未建仓。
- 新发基金资金主要流向食品饮料、电力设备及新能源、医药、计算机等行业。
其他资金流动性跟踪
银行理财资金
- 截至2020年底，全国共有350家金融机构存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
保险资金
- 截至2021年2月，险资在股票和基金上的余额为2.91万亿元，占险资运用余额的13.2%，较上月减少415亿元。
- 保险资金在股票和基金上的配置比例持续下降。
券商资管与信托产品
- 本月券商资管新成立28只权益类产品，合计2.41亿份。
- 本月新发行证券投资信托产品410只，新发行规模24.03亿元。
股票市场流动性跟踪
投资者数量
- 截至2021年2月底，A股市场投资者数量达到18148万人，新增投资者数量为161万人。
融资融券
- 上周沪深两市融资融券余额为16493亿元，周度环比增速为0.06%，净买入额为2658亿元。
股票回购
- 上周实施股票回购金额为19.14亿元，预计市场最多还有601.08亿元股票回购金额。
- 股票回购主要集中在食品饮料、电力设备及新能源、医药等行业。
产业资本增减持
- 上周产业资本增持21.89亿元，减持74.13亿元，净减持52.23亿元。
债券市场流动性跟踪
货币净投放
- 上周央行净投放0亿元，本周还有500亿元逆回购到期。
利率走势
- 国债期限利差下行0.57bp，国开债期限利差下行7.36bp。
- 信用利差（AAA）下行0.04bp，信用利差（AA+）上行1.96bp。
利率数据
- 中债国债到期收益率（10年）为3.20%。
- 中债国债到期收益率（1年）为2.61%。
- R007为2.47%，SHIBOR:3个月为2.65%。
关键信息汇总
- 北向资金连续3周净流入，对A股市场持积极态度。
- ETF资金净流入主要集中在A股宽基和科技板块，净流出集中在金融和周期板块。
- 权益类基金发行规模有所下降，但仍有大量资金待建仓。
- 保险资金在股票和基金上的配置比例持续下降。
- 融资融券余额微增，股票回购金额下降。
- 债券市场利差有所调整，国债和国开债期限利差均下行。
风险提示
本报告为市场统计，不构成投资建议。
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