20221216-和合期货-股指期货周报_预计下周股指期货价格以区间震荡为主_14页_928kb

和合期货股指期货周报总结（20221212-20221216）

核心内容概述

本周股指期货整体呈现震荡下跌趋势，主要股指如沪深300、上证50、中证500及中证1000均有所回落。市场整体风险偏好受到抑制，经济数据疲软及疫情反复对市场情绪产生负面影响。同时，美联储加息及海外经济衰退预期也对国内市场形成压力。预计下周股指期货价格将维持区间震荡。

主要观点

• 国内经济数据疲软：11月金融及经济数据表明，疫情反复和经济修复预期的波动干扰了宽信用进程，消费及地产增速依然偏弱，市场回暖信号不明显。
• PMI与出口数据不佳：PMI指数和出口数据疲软，显示当前基本面预期偏弱，政策引导的预期领涨仍需经济指标的改善来验证市场可持续性。
• 行业表现分化：本周酒店及餐饮、机场航运、化学制药等板块涨幅较大，而电力设备、小金属、工业金属等板块跌幅显著。
• 资金流向：北向资金周内净流入56.65亿元，显示外资对A股市场仍保持一定信心。
• 货币政策：11月新增人民币贷款略低于预期，社会融资规模增量减少，M2同比增速创1年新高，资金面整体偏紧。
• 海外环境影响：美联储如期加息50个基点，终端利率预期上调至5.1%，加剧市场对全球经济衰退的担忧，导致美股下跌，金价回落。

关键信息

一、股指期货走势

• IF300：下跌0.79%，报收3973.4点，基差为1.41点。
• IH50：下跌0.43%，报收2697.0点，基差为1.01点。
• IC500：下跌1.58%，报收6106.0点，基差为-1.88点。
• IM1000：下跌2.29%，报收6531.8点。

二、行业涨跌情况

三、资金与市场数据

• 北向资金：周内净流入56.65亿元，沪股通净流入3.69亿元，深股通净流入52.96亿元。
• 新增贷款：11月新增人民币贷款1.21万亿元，企（事）业单位中长期贷款同比多增3950亿元。
• 社会融资规模：11月增量为1.99万亿元，较去年同期少6109亿元。
• M2增速：11月末M2同比增12.4%，为2016年4月以来最高。
• SHIBOR利率：11月末SHIBOR隔夜利率为1.22%，1周利率为1.75%，银行间质押式回购加权利率1天为1.37%，7天为2.05%。

四、经济指标分析

• 消费市场：11月社会消费品零售总额同比下降5.9%，除汽车外的消费品零售额下降6.1%。
• 固定资产投资：1—11月全国固定资产投资同比增长5.3%，民间投资增长1.1%。
• 工业生产：11月规模以上工业增加值同比实际增长2.2%，环比下降0.31%。
• 房地产投资：1—11月全国房地产开发投资同比下降9.8%，住宅投资下降9.2%。
• CPI与PPI：11月CPI同比下跌1.6%，环比下降0.2%；PPI同比下降1.3%，环比下跌0.1%。

投资策略与建议

• 短期策略：预计下周股指期货价格将维持区间震荡，建议投资者关注市场波动，控制仓位，避免过度操作。
• 中长期关注点：需关注国内经济数据是否出现回暖信号，以及政策效果是否能有效提振市场信心。
• 风险提示：需警惕疫情反复、地缘风险升级、交易量萎缩、资金面快速收敛及全球经济衰退预期等多重风险因素。

风险点与免责声明

风险点

1. 疫情反复
2. 地缘风险升级
3. 交易量持续萎缩
4. 资金面快速收敛
5. 全球经济衰退预期

风险揭示

• 投资者应根据自身财务状况和风险偏好，理性判断是否采纳报告建议。
• 期货市场存在不确定性，预测可能与实际走势存在差异，入市操作需自行承担风险。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，作者不对信息的准确性或完整性作出保证。
• 文中观点、结论和建议仅供参考，不代表对价格涨跌或市场走势的确定性判断。
• 投资者据此入市操作，风险自担。