20210702-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_377kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要分析了贵金属、基本金属及部分工业金属的市场走势，结合宏观经济数据、供需变化、技术指标及操作建议，为投资者提供市场方向指引。

贵金属

沪金与沪银

• 市场表现：隔夜沪市贵金属震荡走弱，重回盘整态势。
• 影响因素：
  • 美国6月ISM制造业维持扩张，首申失业救济人数降幅大于预期，显示美国经济稳步复苏。
  • 美元指数延续涨势，对金银形成压力。
• 技术分析：
  • 沪金日线KDJ指标向上发散，但小时线MACD红柱缩短。
  • 沪银日线MACD绿柱缩短，但KDJ涨势稍缓。
• 操作建议：
  • 沪金主力可于373-370元/克之间高抛低吸，止损各1.5元/克。
  • 沪银主力暂时观望。

基本金属

沪锌

• 市场表现：主力2108合约低开下滑，多头减仓。
• 影响因素：
  • 美国经济复苏，美元指数上涨。
  • 现货库存下滑，加工费低位回升。
  • 下游询价情绪谨慎，贸易市场存在长单流转需求。
• 技术分析：
  • 日线MACD绿柱缩短，KDJ拐头向下。
• 操作建议：
  • 沪锌主力可于22290-21740元/吨之间高抛低吸，止损各275元/吨。

沪铅

• 市场表现：主力2108合约低开震荡，多空交投谨慎。
• 影响因素：
  • 美国经济复苏，美元指数上涨。
  • 现货库存内增外减，持货商报价随行就市。
  • 下游观望情绪浓厚，市场成交清淡。
• 技术分析：
  • 日线MACD红柱缩短，小时线KDJ拐头向下。
• 操作建议：
  • 沪铅主力可背靠15730元/吨之下逢高空，止损参考15830元/吨。

沪铜

• 市场表现：主力2108合约高开低走。
• 影响因素：
  • 美国ADP就业数据超预期，美联储收紧政策预期升温。
  • 英国疫情扩散，引发避险情绪。
  • 国内铜矿库存增长，TC回升，但炼厂检修及进口窗口关闭导致产量下降。
  • 下游需求疲软，需求淡季临近。
• 技术分析：
  • 三角震荡收敛趋势。
• 操作建议：
  • 建议在68300附近轻仓做空，止损位68800。

沪镍

• 市场表现：主力2108合约高开震荡。
• 影响因素：
  • 美国ADP就业数据超预期，美元指数上涨。
  • 英国疫情扩散，避险情绪升温。
  • 菲律宾镍矿供应恢复，国内镍矿进口环比增加。
  • 淡水河谷罢工影响供应，下游不锈钢及新能源需求支撑镍价。
• 技术分析：
  • 主力持仓增空减多。
• 操作建议：
  • 建议在133000-135700区间轻仓操作，止损各1000。

沪锡

• 市场表现：主力2108合约小幅下跌。
• 影响因素：
  • 美国经济复苏，美元指数上涨。
  • 英国疫情扩散，避险情绪升温。
  • 缅甸锡矿工人短缺，供应紧张。
  • 沪伦比低位，精锡净出口高位，国内库存持续去化。
  • 供应缺口扩大，锡价抗跌。
• 技术分析：
  • 主流持仓增空减多。
• 操作建议：
  • 建议在210000-213000区间轻仓操作，止损各1000。

工业金属

不锈钢

• 市场表现：主力2108合约大幅下滑。
• 影响因素：
  • 铬铁产量下滑，铬价坚挺。
  • 镍铁消费较好，但印尼镍铁回国量有限。
  • 不锈钢生产成本上移。
  • 需求旺季与出口订单增加支撑库存消化。
  • 但钢厂排产意愿增加，300系产量增长预期，需求减弱。
• 技术分析：
  • 持仓减量，面临17000关口压力。
• 操作建议：
  • 建议在16550逢高轻仓做空，止损位16750。

沪铝

• 市场表现：主力2018合约低开震荡。
• 影响因素：
  • 美元指数上涨，但受非农报告预期影响，波动较小。
  • 碳交易市场即将上市，影响铝冶炼成本预期。
  • 铝厂复工预期及淡季消费趋降，导致社会库存小累。
• 技术分析：
  • 1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下运行，绿柱扩张。
• 操作建议：
  • 建议在18750元/吨附近轻仓做空，止损参考18900元/吨。

铁合金

硅锰

• 市场表现：主力2109合约大幅下挫，现货持稳。
• 影响因素：
  • 锰矿价格上涨，下游采购谨慎。
  • 6月硅锰企业开工率及产量月环比小幅下滑。
  • 夏季过后用电限制减弱，产量或小幅回升。
  • 下游钢厂减限产，短期需求减弱。
• 技术分析：
  • 1小时MACD指标显示DIFF与DEA下调，绿柱大幅扩张。
• 操作建议：
  • 建议在7270元/吨附近轻仓做空，止损参考7350元/吨，关注7000一线支撑。

硅铁

• 市场表现：主力2109合约大幅下挫，现货平稳。
• 影响因素：
  • 成本价格攀高，主产区库存较少，现货供应偏紧。
  • 河钢7月硅铁招标价上涨，但招标量下降，反映钢厂限产预期强烈。
• 技术分析：
  • 1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整，绿柱大幅扩张。
• 操作建议：
  • 建议在8050元/吨附近轻仓做空，止损参考8130元/吨。

能源与黑色系

铁矿石

• 市场表现：主力I2109合约弱势整理。
• 影响因素：
  • “七·一”限产影响钢厂采购需求，库存相对充裕。
  • 贸易商报盘积极性一般，现货市场活跃度较低。
• 技术分析：
  • 1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近。
• 操作建议：
  • 短线考虑于1180-1140区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场表现：主力RB2110合约探低反弹。
• 影响因素：
  • 周度产量大幅回落，库存持续增加。
  • 雨水天气影响终端需求。
  • 三季度限产政策出台，提振市场情绪。
• 技术分析：
  • 1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：
  • 短线维持5050-5200区间低买高抛，止损50元/吨。

热轧卷板

• 市场表现：主力HC2110合约区间整理。
• 影响因素：
  • 周度产量下滑，库存增加。
  • “七一”大庆后，华北部分钢厂限产或陆续放开，供需环境宽松。
• 技术分析：
  • 1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：
  • 短线维持5350-5470区间低买高抛，止损50元/吨。